Флюгер: «Северсталь»
Citigroup
Аналитики Citi повысили целевую цену акций «Северстали» с $8,7 до $15, рекомендацию по ним – с «держать» до «покупать». Глобальный индекс цен стали в декабре – январе прибавил 14% и превысил сентябрьский локальный пик, отмечают аналитики Citi. Вслед за этим на 18–38% выросли котировки акций российских металлургических компаний (кроме НЛМК, подешевевших на 3%). Компании вполне могут в I квартале 2010 г. по сравнению с IV кварталом 2009 г. получить на $30–60 большую EBITDA на тонну продукции. А бумаги «Северстали» самые дешевые по коэффициенту EV/EBITDA среди аналогов, пишут аналитики.
«Северсталь» намерена возобновить модернизацию сталелитейных заводов в США, а значит, не будет продавать активы, работающие с высокой загрузкой. Увеличение доли в британской Crew Gold до 26,6% говорит о новых усилиях по наращиванию золотодобывающего дивизиона. Объем производства Crew Gold в 2009 г. составил 179 000 унций, планируется его увеличение до 250 000 унций. Целевая цена акций «Северстали» в Альфа-банке – $5,2, рекомендация – «ниже рынка». Вчера на ММВБ акции «Северстали» подорожали на 2,46% до 350,45 руб. ($11,7). Индекс ММВБ вырос на 1,77%.