Взяли дешевле
Банки – организаторы IPO UC Rusal не захотели покупать 1,5% акций компании по цене размещения, зато собрали почти такой же пакет на вторичном рынкеUC Rusal
Алюминиевая компания. Акционеры: En+ Олега Дерипаски (47,59%), «Онэксим» (17,09%), Sual Partners (15,86%), Glencore (8,65%). Выручка (1-е полугодие 2009 г.) – $3,7 млрд. Чистый убыток – $868 млн.
Последний срок, когда банки – организаторы IPO UC Rusal Credit Suisse и BNP Paribas могли воспользоваться опционом на покупку 1,5% акций UC Rusal (225 млн шт.), истек 26 февраля. Цена этого опциона была равна цене размещения – 10,8 гонконгского доллара за акцию. Бумаги под опцион выделял один из акционеров UC Rusal – Amokenga Holdings (структура Glencore). Они могли быть использованы для поддержки рынка акций алюминиевого холдинга.
Вчера UC Rusal объявила, что банки не реализовали опцион. Зато с 27 января по 19 февраля они в целях поддержки котировок холдинга купили около 1,48% акций UC Rusal на вторичном рынке (из них 0,13% – в виде GDR). Цена покупки акций составила 7,37–10 гонконгских долларов за 1 шт., GDR – 16–18 евро. По вчерашним курсам средняя цена этого пакета – $250 млн. По цене IPO он стоил бы на 12% больше – $280 млн.
То, что банки предпочли покупать акции с рынка, неудивительно, ведь бумаги UC Rusal начали дешеветь с первого дня торгов (28 января), напоминает аналитик «Уралсиба» Дмитрий Смолин. Вчера котировки акций компании были на 25% дешевле цены IPO.
Скупка акций для поддержки котировок, как и реализация опциона, для банков не была обязательной, раскрывала UC Rusal в объявлении о намерении разместить акции (на сайте Гонконгской биржи). «Видимо, банки верят, что бумаги UC Rusal будут дорожать», – считает управляющий одного из фондов, купившего акции холдинга во время IPO. Смолин с ним согласен. Ведь $250 млн – слишком маленькая сумма, чтобы поддержать котировки UC Rusal, замечает он. Представители Credit Suisse и BNP Paribas от комментариев отказались.