Флюгер: Банк «Возрождение»

JPMorgan Chase

Аналитики JPMorgan понизили расчетную цену акций банка «Возрождение» c $57,01 до $45,6. Рейтинг акций снижен с «нейтрального» до «хуже рынка» из-за прогноза сокращения прибыли банка в 2010 г. вдвое по отношению к показателю 2009 г. «Хотя мы предполагаем, что результаты по МСФО могут отличаться от РСБУ, мы снижаем прогноз прибыли на акцию на 50% в 2010 г. и на 37% в 2011 г.», – комментирует JPMorgan прогнозы предправления «Возрождения» Дмитрия Орлова. Котировки акций банка кажутся аналитикам завышенными, они не видят перспектив для роста бумаг.

«ВТБ капитал»

Аналитики считают озвученный прогноз роста кредитного портфеля «Возрождения» на 20% (более чем на 20% в корпоративном сегменте и на 15% – в розничном) слишком оптимистичным. Снижение маржи, прибыли и отсутствие планов роспуска резервов – повод для беспокойства. Очевидно, что банку предстоит непростой 2010 год, прежде чем он сможет вернуться к нормальному уровню рентабельности в 2011 г. По мнению аналитиков, акции банка «Санкт-Петербург» более привлекательны, чем акции «Возрождения», с точки зрения оценки и текущих операционных показателей. Вчера акции «Возрождения» подешевели на ММВБ на 2,4% до 1283 руб. за акцию. Индекс ММВБ вырос на 1,4%.