Флюгер: «Газпром нефть»

«Метрополь»

Рекомендация снижена с «держать» до «продавать», целевая цена – на 5% до $4,55. «Газпром нефть» планирует в 2010 г. увеличить капитальные расходы (Capex) на 50% до $3,9 млрд – главным образом из-за модернизации НПЗ в Москве и Сербии. В 2010–2013 гг. объем производства будет стабильным, ожидают аналитики, так как основные проекты будут запущены не раньше 2013 г. Ситуация с ликвидностью акций может существенно улучшиться, если «Газпром» решит продать на бирже 20% акций, купленных у Eni в 2009 г., пока же free float – 4%.

Банк Москвы

Аналитики банка повысили целевую цену по акциям «Газпром нефти» с $5,25 до $5,43, рекомендация – «продавать». Основными точками роста нефтедобычи «Газпром нефти» могут стать Приобское месторождение, а также лицензионные участки «Газпрома». В механизме их передачи аналитики видят наибольшие риски для миноритарных акционеров, чья доля в результате может быть существенно размыта. Уровень удельных издержек на добычу компании один из самых высоких в отрасли – $5 на баррель.

Акции «Газпром нефти» на ММВБ вчера подешевели на 1,15% до 159,99 руб., индекс ММВБ потерял 0,55%.