«Русагро» стала свободнее
Агрохолдинг, готовящийся к IPO, договорился со Сбербанком о снижении заложенного пакета в компании – держателе активов с 95% до 50% долейОАО «Группа «Русагро»
производитель сахара, майонеза и свинины. акционеры: Вадим Мошкович (вместе с Matchzone – 99%), его супруга Наталия Быковская (1%). финансовые показатели (МСФО, 2009 г.): выручка – 24,67 млрд руб., прибыль – 2,32 млрд руб.
ОАО «Группа «Русагро» сообщило о заключении со Сбербанком договора залога 50%-ной доли ООО «Группа компаний «Русагро» в качестве обеспечения обязательств «Русагро-сахара» по кредитным договорам 2009–2010 гг. на общую сумму 1,4 млрд руб. Заложенная компания контролирует активы группы. По состоянию на конец 2009 г. рыночная стоимость ее 50%-ной доли составляла 1,193 млрд руб., тогда как стоимость всех чистых активов эмитента на 19.02.2010 – 2,387 млрд руб., указано в сообщении «Русагро». Размер текущей задолженности перед Сбербанком в группе не раскрывают, как и общий размер долга. В «Русагро» отказались от официальных комментариев.
В начале марта, как сообщала сама группа, в залоге у Сбербанке было 95% ООО «ГК «Русагро». При этом источники «Ведомостей», участвующие в подготовке к IPO, утверждали, что группа обсуждает с банком снятие или существенное уменьшение залога, поскольку сумма долга перед банком невелика, а большой размер залога может вызвать беспокойство у инвесторов. Сейчас источник, близкий к «Русагро», подтвердил, что залог снижен до 50%. Сбербанк подтвердил свое согласие на это письмом от 20 апреля, указано в сообщении «Русагро». Пресс-служба Сбербанка отказалась от комментариев.
Один из портфельных управляющих, изучавший предложение «Русагро», рассказывал «Ведомостям», что факт залога практически всей компании, на которую записаны активы эмитента, вызывал беспокойство лично у него и у других потенциальных инвесторов и некоторые из них обсуждали с топ-менеджментом группы составление графика уменьшения залога. Залоги снижают оценку компании инвесторами, у которых появляются дополнительные риски, объясняет партнер адвокатского бюро «Эдас» Илья Лифшиц. Однако аналитик «ВТБ капитала» Иван Кущ считает, что сейчас залоги не влияют на интерес инвесторов к компании: при недавнем IPO «Русского моря» этот фактор на цене акций не отражался. «Русагро» объявила о проведении IPO в середине апреля. По данным источников, участвующих в подготовке сделки, ее роуд-шоу начнется 28 апреля, прайсинг – 13 мая. Запланированный объем размещения и возможный пакет официально не названы, но, как утверждают инвестбанкиры, инвесторам может быть предложено до 28,6% акций группы до допэмиссии («Русагро» регистрирует допэмиссию, соответствующую 12,5% увеличенного уставного капитала), а доля бумаг в свободном обращении с учетом новых акций может составить до 25%. Оценки «Русагро», сделанные банками-организаторами, колебались от $1,3 млрд до $1,67 млрд.