Флюгер: «Норильский никель»


«Тройка диалог»

«Норникель» ожидает заметный рост доходов в 2010 г. в связи с восстановлением цен и спроса. Однако во второй половине 2010 г. возможно снижение глобальной активности по возобновлению запасов, предупреждают в UBS. Также негативное воздействие может иметь циклическое снижение в строительном секторе Китая. Ожидания по EBITDA «Норникеля» на 2010–2011 гг. снижены на 2–3% и доходу на акцию – на 3%. Целевая цена в $21 за GDR сохранена, рекомендация изменена с «покупать» до «нейтральной».

Целевая цена GDR компании повышена с $14,72 до $24,26. Рекомендация прежняя – «покупать». Текущую цену определяют способность компании генерировать денежные потоки, обнадеживающая конъюнктура рынка цветных металлов и доверие рынка к руководству компании. Цены цветных металлов поднялись значительно выше фундаментально обоснованных уровней, но краткосрочные перспективы хорошие. Рынок продолжает недооценивать энергоактивы «Норникеля», отмечают аналитики.

UBS

Вчера на Лондонской бирже GDR «Норникеля» подешевели на 7,26% до $16,6.