Флюгер: ВТБ

UBS

UBS снизил целевую цену GDR ВТБ с $5,5 до $5,3, рекомендация «держать» осталась без изменений. Аналитики скорректировали модель ВТБ, произведя отдельную оценку корпоративного, розничного и инвестиционного сегментов бизнеса. Инвестиционный и розничный бизнесы ВТБ аналитики UBS считают перспективными – по их оценкам, к 2014 г. прибыльность розничного сегмента утроится, рентабельность собственного капитала (ROE) превысит 20%, а инвестбизнес уже сейчас демонстрирует хорошую динамику показателей. Но корпоративный сегмент, который является двигателем роста капитализации ВТБ, по-прежнему будет низкорентабельным, полагают в UBS.

Citi

Следуя за распродажей на фондовом рынке, акции ВТБ скорректировались на 15% вниз в течение прошлого месяца, констатируют аналитики Citi. Сейчас банк торгуется на уровне мультипликатора P/BV 2010 г. 1,29 и P/BV 2011 г. – 1,1, в то время как аналитики ожидают, что ROE ВТБ вырастет с 10 до 17%. Аналитики Citi рекомендуют «держать» бумаги ВТБ, целевая цена – $6,7 за расписку.

Вчера на Лондонской фондовой бирже GDR ВТБ выросли на 1,85% до $4,95, индекс РТС – на 1,14%.