Флюгер: «Верофарм»

«Ренессанс капитал»

Расчетная цена акций повышена с $27 до $45,5, а рекомендация – с «держать» до «покупать» после разрешения проблем с ликвидностью у «Аптечной сети 36,6». «Верофарму» удастся показать рост рублевой выручки на 17–20% в этом году, что в целом будет соответствовать (или немного превысит) темпам роста фармацевтического рынка. Рентабельность EBITDA составит 33%. Отношение долга к EBITDA аналитики инвестбанка прогнозируют на уровне 0,4. С начала года «Верофарм» сократил долг с 980 млн руб. до 780 млн руб.

Банк Москвы

В 2009 г. рост выручки «Верофарма» составил всего 2%, что обусловлено проблемами с ликвидностью и недостатком сырья для изготовления лекарств. В 2010 г. менеджмент «Верофарма» ожидает, что рост выручки превысит 13–20%. Долгосрочная привлекательность инвестиций в акции «Верофарма» обусловлена высоким потенциалом роста российского фармрынка, а правительственная стратегия развития отрасли предполагает увеличение доли российских лекарств до 50% к 2020 г. Банк Москвы рекомендует покупать акции компании, целевая цена – $44,63.

Вчера акции «Верофарма» на ММВБ подешевели на 9,26% до 980 руб. Индекс ММВБ вырос на 5,66% до 1265,18 пункта.