В целом: Границы стираются

За время кризиса операторам стало проще закупать оборудование в кредит: страны – производители телекоммуникационного оборудования, обеспокоившись снижением спроса, выдают кредиты на выгодных условиях под покупку их оборудования. Та же МТС привлекла в прошлом году $1,074 млрд под гарантии шведского экспортного агентства EKN на покупку оборудования компании Ericsson со сроком погашения в 2019–2020 гг. под ставку LIBOR+1,15%, что на тот момент соответствовало 1,41% годовых.

Полагая, видимо, также, президент Дмитрий Медведев в ноябре 2009 г. поставил задачу – мобильная связь четвертого поколения (LTE) должна заработать на территории всей страны в течение пяти лет. Пока Роскомнадзор еще не определился, в каких частотных диапазонах будет развиваться LTE. Для этого в нескольких регионах будут выстроены опытные зоны, где до конца 2010 г. операторы «большой тройки», а возможно, и другие участники рынка будут тестировать LTE-оборудование в трех диапазонах: 700–900 МГц, 1800–2100 МГц и 2500–2700 МГц.

Российские операторы конкурентоспособны на мировом рынке, цены на услуги связи планомерно снижаются и находятся на одном из самых низких в мире уровней, а расходы на услуги связи занимают в России порядка 1,7% от общих расходов среднестатистического россиянина. Все это обеспечило телекому в России относительную устойчивость в период кризиса, при том что качество и спектр предоставляемых услуг нисколько не уступают, а порой и превосходят мировые аналоги», – заметил на конференции «Телеком-2010», организованной газетой «Ведомости», Александр Торбахов, генеральный директор «Вымпелкома» (покинул свой пост в июне 2010 г. – «Ведомости»).

В целом в российской телекоммуникационной отрасли влияние кризиса или его первой волны начинает ослабевать.

Рост финансовых показателей компаний по сравнению с I кварталом 2009 г., на который пришелся пик кризиса, если не впечатляющий, то по крайней мере заметный. Так, выручка «Вымпелкома» от мобильного бизнеса в России выросла в январе-марте 2010 г. по сравнению с показателями годовой давности на 5,2%, «Мегафона» – на 10,8%, МТС – на 14,2%.

На 7% увеличилась за год выручка «Ком­стара-ОТС», а вот доходы от фиксированного бизнеса «Вымпелкома» сократились на 12%, но компания объясняет это соответствующим укреплением рубля, так как ее тарифы в этом сегменте привязаны к курсу доллара.

Гендиректор «Связьинвеста» Евгений Юрченко ожидает в этом году увеличение чистой прибыли компаний – по его расчетам, за девять месяцев она превысит показатель чистой прибыли за весь 2009 г. и составит около 30 млрд руб. Компания собирается даже выплатить промежуточные дивиденды за этот период, чтобы поощрить акционеров, проголосовавших за реорганизацию.

Банки охотно кредитуют компании отрасли связи, поскольку она оказалась наиболее устойчивой к кризисным явлениям. Компаниям удается снизить ставки по уже имеющимся кредитам и досрочно погасить взятые ранее «на кризисных условиях» ссуды. Так, МТС, занявшая в декабре 2008 г. 300 млн евро у Газпромбанка под 12% годовых, последовательно снижала ставку по кредиту, и теперь она составляет 7%. Увеличился и срок кредита. Если изначально МТС должна была вернуть деньги в июне 2011 г., то теперь она будет погашать его равными частями с 2013 по 2015 г. А в феврале этого года та же МТС досрочно вернула консорциуму банков синдицированный кредит на $688 млн, взятый под LIBOR+6,5%.

НОВАЯ ТЕНДЕНЦИЯ

Второго июня «Мегафон» и акционер «Синтерры», «Промсвязькапитал», объявили, что сотовый оператор покупает 100% «Синтерры» за $745 млн. Фактически теперь все российские операторы «большой сотовой тройки» совершили экспансию в фиксированный бизнес, а эта сделка отразила новую тенденцию – консолидацию рынка.

«Процессы консолидации, которые сейчас происходят в отрасли, абсолютно логичны. Борьбу за клиента смогут выиграть только универсальные операторы, способные предоставить и мобильный, и фиксированный доступ к мультимедийному контенту», – заявил на конференции «Телеком-2010» Сергей Приданцев, генеральный директор «Комстар-ОТС» (контрольный пакет самой компании в прошлом году купила МТС).

С увеличением скорости доступа в интернет абонентских устройств сотовые компании стали все больше связывать свое будущее не с телефонией, а с бизнесом по передаче данных. Но с превращением последней мобильной мили в реальный ШПД перед ними встала острая проблема недостаточности магистральной мощности и емкости транспортной сети. Менеджеры сотовых компаний в один голос заявляют, что больше половины инвестиций в 3G-сеть тратится на увеличение мощности каналов, ведущих к базовым станциям. Между тем не за горами переход на технологию LTE, дающую абоненту в пике доступ на скорости 1 Гбит/с. Поэтому сотовые операторы сегодня обратили свои взгляды на рынок фиксированной связи.

Первопроходцем выступил «Вымпелком», в феврале 2008 г. купивший Golden Telecom за $4,3 млрд. «Основная идея приобретения Golden Telecom – войти в широкополосный интернет», – говорил тогда гендиректор «Вымпелкома» Александр Изосимов. Прямой синергетический эффект от той сделки «Вымпелком» оценивал в $474 млн экономии на операционных издержках.

Кризис смазал впечатление от сделки, которая даже до кризиса оценивалась аналитиками как излишне дорогая. Год назад компании пришлось списать $315 млн (около 7%) из инвестиций в Golden Telecom. Не слишком удачно шла и интеграция компаний на уровне менеджмента – из «Вымпелкома» ушло значительное количество управленцев, не видевших своего места в новой компании. Пока не понятно, получает ли компания обещанный синергетический эффект – представители «Вымпелкома» не называют цифр.

Сложности «Вымпелкома» не помешали МТС осенью прошлого года пойти по тому же пути. Компания за $1,27 млрд приобрела у материнской АФК «Система» 51% акций «Комстар-ОТС», затем увеличила свою долю до 64% за счет обмена своих казначейских акций на казначейские акции «Комстар-ОТС», а уже в этом году может принять решение об оферте на обмен или выкупе у миноритариев «Комстар-ОТС» остальных акций «дочки».

Основная цель сделки – объединение фиксированного и мобильного бизнесов. Синергетический эффект от нее МТС оценивает в $200 млн. Добиться его компания намерена за счет оптимизации использования магистральных каналов (позже МТС также купила магистрального оператора «Евротел» за 3,2 млрд руб.), использования бренда МТС для продвижения услуг «Комстар-ОТС» (о переходе на единый бренд было объявлено в начале мая на выставке «Связь-Экспокомм-2010»), создания конвергентных предложений (как тарифных, так и технологических).

Для «Мегафона» покупка «Синтерры» – средство увеличения емкости магистральной сети. По протяженности магистральных каналов «Мегафон» (22 300 км) до последнего времени уступал основным конкурентам: сеть «Вымпелкома» после приобретения Golden Telecom увеличилась до 70 000 км, а МТС с учетом «Комстар-ОТС» – до 35 000 км. С помощью магистральных каналов «Синтерры» (75 000 км) «Мегафон» выйдет по этому показателю на 1-е место среди сотовых операторов. Гендиректор оператора Сергей Солдатенков надеется, что это повысит качество услуг в сетях третьего поколения (3G) и увеличит скорость передачи данных.

ОБРАТНАЯ СТОРОНА

Претенденту на звание четвертого федерального оператора – государственному холдингу «Связьинвест» – не нужно ничего покупать. Его мобильные и фиксированные активы уже объединены на местном, региональном уровне, а теперь, на втором этапе реорганизации, их будут вливать в магистральный бизнес «Ростелекома». Собрания акционеров всех девяти «дочек» («Ростелекома», семи межрегиональных компаний и «Дагсвязьинформа») пройдут в июне, а юридически закрепленное объединение должно завершиться весной 2011 г.

Впрочем, пока реорганизация холдинга вызывает больше вопросов, чем дает ответов.

В концепции его реформы, утвержденной год назад правительственной комиссией по транспорту и связи, названы три основные цели, ради которых требуется объединение, и с достижением каждой из них ситуация складывается непростая.

Во-первых, это укрепление позиций «Связьинвеста» на рынке сотовой связи. Предполагалась либо покупка одного из операторов «большой тройки», либо объединение существующих мобильных активов в четвертого федерального сотового оператора с возможной покупкой кого-то из игроков второго эшелона. В концепции говорилось, что уже только объединение их под одним брендом даст позитивный эффект.

За прошедший год «Связьинвест» смог создать только управляющую компанию под реорганизацию мобильных активов. Оказалось, что местные бренды довольно сильны и переход на единый бренд не обязательно даст желаемый результат. Переговоры с Алишером Усмановым (который через «АФ Телеком» контролирует 31,1% «Мегафона») о возможной покупке или слиянии с «Мегафоном» приостановлены. Покупка компании «СМАРТС» сорвалась. Правда, уже этим летом «Связьинвест» может получить 100% «Скай Линка», принадлежащие АФК «Система». До осени «Ростелеком» собирается выкупить у «Комстара» 25% и одну акцию «Связьинвеста» за 26 млрд руб. и 23,3% уставного капитала МГТС. Но, по оценке Ernst & Young, проведенной для этой сделки, блокпакет «Связьинвеста» стоит дешевле, и стороны договорились, что «Система» отдаст «Скай Линк» как «довесок» к сделке. Но есть одна трудность – «Скай Линк» работает по технологии CDMA, а практически все сотовые активы «Связьинвеста» – GSM-операторы. Что касается лицензий на GSM-частоты, принадлежащие «Скай Линку», то многие из них выданы на те регионы, где компании «Связьинвеста» уже предоставляют услуги сотовой связи.

Во-вторых, в ходе реорганизации «Связьинвеста» предполагалось восстановление позиций холдинга на московском рынке. Сегодня на нем уже представлены три «дочки» холдинга – «Ростелеком», «Центральный телеграф» и «Центртелеком». На каком-то этапе было почти решено объединить московские активы этих компаний в восьмую, московскую МРК. Интересовался холдинг и покупкой других игроков московского рынка, в частности компанией «Акадо». Покупка «Скай Линка», правда, даст возможность выйти на московский рынок сотовой связи, но в менее популярной технологии CDMA. На днях Росимущество выставило на аукцион 29% голосующих акций «Центрального телеграфа». Представитель «Связьинвеста» сообщил, что холдинг будет участвовать в нем. Впрочем, миноритарный пакет «Центрального телеграфа» больше вряд ли кого заинтересует, считает аналитик «Велес капитала» Илья Федотов.

Наконец, третьим направлением стратегического развития холдинга было сохранение лидерства в регионах на рынке ШПД. Доля рынка за прошедший год действительно была сохранена: кризис заставил федеральных игроков скорректировать региональную экспансию. Однако в 2010 г. планы компаний по капиталовложениям заметно выросли по сравнению с 2009 г. Стратегия предполагала «создание на базе компаний группы «Связьинвест» единого оператора услуг широкополосного доступа».

В конце прошлого года Роскомнадзор выставил частоты в диапазоне 2,3–2,4 ГГц на конкурс для развития технологии WiMax. В феврале-марте 2010 г. конкурсы в 39 из 40 регионов выиграли «дочки» госхолдинга «Связьинвест»: «Ростелеком» и «Сибирьтелеком» (условия конкурсов были составлены таким образом, что он не выиграл бы их, только если бы не подал заявку). Но холдинг решил, что будет использовать эти частоты для создания сетей LTE как «более перспективных». Наум Мардер, заместитель министра связи, заявил ранее «Ведомостям», что не видит здесь нарушений условий тендера.

У каждой технологии есть свой жизненный цикл – если за шесть лет она не становится массовой, то погибает, считает первый заместитель гендиректора «Мегафона» Валерий Ермаков. Именно это случилось, по его мнению, с WiMax.

Запущенных сетей LTE в России пока нет, но о желании строить их говорят не только «Связьинвест», но и почти все GSM-операторы – участники «большой тройки», поволжской «СМАРТС», TELE2. Но если «Связьинвест» сможет развернуть сети LTE, это даст ему преимущество перед другими операторами.

Правда, теперь выясняется, что все не так просто: на частотах еще работают военные, а Роскомнадзор говорит, что без дополнительной заявки «Ростелеком» не сможет поменять технологию с WiMax на LTE. Не все ясно и с оборудованием для строительства сети. В условиях конкурса написано, что оно должно быть отечественного производства, но не указывается – все оборудование или его часть и какая. О статусе «отечественного телекоммуникационного оборудования» Минкомсвязи никак не может договориться с Минэкономразвития. А по лицензионным условиям сети нужно запустить уже осенью 2011 г.

Тем не менее реорганизация холдинга движется полным ходом, и вскоре на рынке появится еще один универсальный оператор связи. На конференции «Телеком-2010», организованной газетой «Ведомости», первый заместитель генерального директора «Связьинвеста» Александр Провоторов рассказал, что холдинг будет концентрировать ресурсы во всех ключевых точках роста – мобильная связь, новые услуги, услуги для корпоративных клиентов, оптовый бизнес, оптимизация бизнеса по традиционным услугам, системные улучшения в области инфраструктуры и IT-систем.

ДВА В ОДНОМ

Сращение сотовых операторов с фиксированным бизнесом и реорганизация «Связьинвеста» – две стороны одной медали. Частные и государственная компании с разных сторон идут к универсализации, превращаясь в отраслевые многофункциональные холдинги. Так, новый «Ростелеком» и «большая тройка» будут предоставлять услуги сотовой, междугородной/международной связи, будут иметь магистральные каналы и предоставлять доступ в интернет по фиксированным каналам.

Другое дело, что он также будет монопольно владеть канализационной инфраструктурой и последней милей в регионах России. Хотя Александр Провоторов на «Телекоме-2010» доказывал, что объединение «Связьинвеста» не несет угрозы участникам рынка – создаваемый оператор по капитализации и выручке будет уступать операторам «большой сотовой тройки», аргументировал он.

Но рынок волнует другой аспект. История с конкурсами на 2,3–2,4 ГГц показала, что «Связьинвест» сможет рассчитывать на более снисходительное отношение государства к выполнению условий тендеров. А такой подход регулятора особенно неприятен в условиях, когда правила недискриминационного доступа к сетям и инфраструктуре связи так и не приняты.

Представители операторов связи на конференции «Ведомостей» были критичны к действующему в отрасли законодательству. Многие экономические нормы, например касающиеся взаиморасчетов участников рынка, привязаны к технологическим требованиям, а они даже не прошлого века, а прошлого тысячелетия, заметил первый заместитель гендиректора «Норильск Телекома» Алексей Рокотян (возглавляет рабочую группу по доработке законодательства). По его словам, новый вариант требований к построению телефонных сетей уже готов, но еще не согласован с чиновниками. Телекоммуникации – одна из немногих российских отраслей, соответствующих мировому уровню развития, и хотелось бы, чтобы законодательство было таким же современным, соглашается Александр Торбахов. Замминистра связи Наум Мардер еще в 2008 г. признавал: правила построения сетей связи нужно менять, включив в них не только традиционную, но и IP-телефонию. Однако дело движется медленно. Впрочем, кое-каких новаций операторы все-таки дождались. Так, с июня Роскомнадзор выдает не отдельные, а единые лицензии на несколько видов услуг связи сразу.