Снова на рынке

После семилетнего перерыва «Татнефть» собирается вернуться на долговой рынок: компания готовит 10 выпусков биржевых облигаций на общую сумму 50 млрд руб. Решения одобрены советом директоров «Татнефти», говорится в ее сообщениях. Объем каждого выпуска составит 5 млрд руб., срок обращения – три года.

«Татнефть» дебютировала на долговом рынке в 1997 г. с еврооблигациями на $300 млн. Потом было еще три выпуска рублевых облигаций на 1,8 млрд руб.; последний размещен в 2003 г., все займы уже погашены.

На прошлой неделе «Татнефть» подписала соглашение о синдицированном кредите на $2 млрд. Компания и дальше будет увеличивать кредитный портфель, заявил ее гендиректор Шафагат Тахаутдинов: «Татнефти» нужны значительные средства для строительства нефтекомплекса в Нижнекамске. Общая стоимость этого проекта – 222,7 млрд руб. в ценах 2008 г.

Сроки размещения облигаций «Татнефть» не раскрывает. Тахаутдинов говорил, что следующие займы компания готовит только в 2011 г. Регистрация программы биржевых облигаций действительно не предполагает, что совсем скоро бонды «Татнефти» появятся на рынке, отмечает аналитик «ВТБ капитала» Михаил Галкин. Подобные бумаги не требуют регистрации финансовым регулятором, выпуски регистрируются биржей, поэтому их не обязательно размещать строго в течение 12 месяцев. Хотя в целом время для размещения рублевых бондов сейчас неплохое, рассуждает Галкин, и «Татнефть» могла бы занять примерно под 8%.

На конец I квартала общий долг «Татнефти» по US GAAP составлял 94,5 млрд руб., чистый долг был 70,9 млрд руб. При этом EBITDA «Татнефти» за прошлый год составила 82,9 млрд руб.