Флюгер: «Акрон»

«ВТБ капитал»

«ВТБ капитал» возобновил анализ акций «Акрона», прогнозная цена бумаг – $33,78, рекомендация – «покупать». Кроме производителей калия «Акрон» – единственная реальная возможность инвестиций в российский сектор минеральных удобрений, отмечают аналитики.

Целевая цена на треть превышает текущий уровень котировок компании. Бумаги «Акрона» торгуются с прогнозными коэффициентами EV/EBITDA на 2010 и 2011 гг. в 6,4 и 5,6 соответственно, что предполагает 19–22%-ный дисконт к зарубежным компаниям отрасли. Низкий урожай и введение запрета на экспорт зерна спровоцировали рост цен и, вероятно, подтолкнут сельхозпроизводителей к увеличению посевных площадей и принятию мер для повышения урожайности. Это повысит спрос, а значит, и цены на удобрения. В первую очередь от этого выиграют производители азотных удобрений, спрос на которые быстрее реагирует на изменение рыночной ситуации, уверены в «ВТБ капитале».

«Ренессанс капитал»

«Акрон» опубликовал неконсолидированную отчетность по РСБУ за 1-е полугодие. Выручка компании по сравнению с январем – июнем 2009 г. выросла на 7% до 10,673 млрд руб., операционная прибыль упала на 11% до 2,7 млрд руб., EBITDA снизилась на 10% до 2,931 млрд руб. «Акрон» показал чистый убыток (2,068 млрд руб.), и это связано с убытком от переоценки активов – до переоценки чистая прибыль компании составила 1,378 млрд руб. По мнению аналитиков, отчетность «Акрона» и «Дорогобужа» показывает, что, даже с нулевым уровнем EBITDA, EBITDA холдинга «Акрон» превысит $300 млн в этом году. «Ренессанс» рекомендует «покупать» акции «Акрона», прогнозная цена – $48.

Вчера акции «Акрона» на ММВБ выросли на 5,7% до 914,98 руб. ($30,7), индекс ММВБ вырос на 1,2%.