Пенсионные фонды вывели за штат

Власти штата Нью-Джерси вводили в заблуждение инвесторов, вложивших $26 млрд в муниципальные облигации, не сообщая им о недостаточном финансировании двух пенсионных фондов, утверждает SEC. Документы по 79 выпускам бондов в 2001–2007 гг. «создавали неверное впечатление», что Teachers’ Pension and Annuity Fund с активами в $34 млрд и Public Employees’ Retirement System ($28 млрд) имели достаточно средств. Власти штата умалчивали, что не смогут финансировать эти фонды без повышения налогов или сокращения социального обслуживания. «Это область, вызывающая беспокойство, – констатирует руководитель отдела SEC по муниципальным ценным бумагам и пенсионным фондам Элейн Гринберг. – Мы надеемся, что это послужит предупреждением для других штатов и муниципалитетов об обязанностях раскрывать информацию» (цитата по Bloomberg).

Это крупнейшие из семи пенсионных фондов Нью-Джерси. Всего пенсионные фонды штата обслуживают 689 000 служащих и пенсионеров, а их активы составляют $66,9 млрд. Власти Нью-Джерси заключили мировое соглашение с SEC о досудебном урегулировании претензий, не признавая и не отрицая обвинений, а также пообещав не поступать так впредь. SEC не потребовала выплат от штата, ему придется заплатить лишь $7,9 млн Fried, Frank, Harris, Shriver & Jacobson за юридические услуги, сообщает Bloomberg.

Ни один из держателей облигаций не пострадал. «Не было случая, чтобы Нью-Джерси не заплатил держателю бондов, и никогда такого не будет», – заявил представитель казначейства штата Эндрю Пратт. Нью-Джерси намерен «обеспечить лучшее раскрытие информации по бондам в стране», утверждает он.

Проблемы пенсионной системы Нью-Джерси не были секретом. В 2000–2006 гг. штат инвестировал в фонды менее 30% необходимых средств (данные Pew Research Center), а в прошлом году – ни цента. Дефицит бюджета штата в 2011 г. может составить $10 млрд. По данным Moody’s, с $37,7 млрд долга Нью-Джерси занимает 3-е место вслед за Калифорнией и штатом Нью-Йорк.

«Единственный вывод, который из этого можно сделать, – подобные случаи еще будут, – говорит бывший юрист SEC по надзору Стив Шолес. – Это гигантский рынок». За последнее время он сильно разросся, но до сих пор SEC не проводила значительных проверок, отмечает он. По данным Bloomberg, объем рынка муниципальных бондов США составляет $2,8 трлн.

«Они будут искать другие случаи, – согласен бывший советник SEC Джеймс Доути. – Это предвестник того, что они ожидают проверок и ужесточения стандартов раскрытия информации».