Одолжили на свои акции

Central Huijin Invest-ments – инвестиционное подразделение китайского суверенного фонда, работающее на внутреннем рынке, – разместил семилетние бонды на 26 млрд юаней под 3,16% годовых (при коридоре 2,85–3,45%) и 20-летние бонды на 28 млрд юаней под 4,05% (при коридоре 3,87–4,47%). К привлеченным почти $8 млрд Huijin хочет занять еще $20 млрд, чтобы вложить их в допэмиссии акций госбанков.

Первый транш достанется Export-Import Bank of China и China Export and Credit Insurance. Следующие выпуски обещаны Bank of China (BoC), China Construction Bank (CCB) и Industrial and Commercial Bank of China (ICBC).

По оценке китайских аналитиков, 80% дебютного размещения выкупили сами госбанки. «В этом есть определенная замкнутость, которая кажется странной, – говорит аналитик международного банка. – Как правило, банки сами привлекают капитал». Huijin потребовал, чтобы банки, для которых предназначаются средства, делали большие заявки, рассказывают трейдеры. Huijin от имени государства владеет акциями CCB, BoC и Agricultural Bank of China.

Китайским банкам нужно увеличивать капитал, чтобы справиться с рисками, которые они принимали во время прошлогоднего кредитного бума. В 2009 г. они выдали $1,4 трлн ссуд, которые помогли местной экономике восстановиться после глобальной рецессии (данные Bloomberg). Не исключено, что местные банки столкнутся с трудностями, пытаясь вернуть 23% от 7,7 трлн юаней, выданных правительству для финансирования инфраструктурных проектов.

Китайские банки не ограничиваются единственным источником капитала, средства привлекаются и на открытом рынке. Так, в июле Agricultural Bank of China привлек $22,1 млрд в Гонконге и Шанхае в ходе IPO, которое стало крупнейшим в мире. ICBC ранее объявлял о планах пополнить капитал за счет размещения $3,66 млрд конвертируемых бондов на местном рынке и продажи новых акций. CCB планирует привлечь по закрытой подписке $11 млрд в Гонконге и Шанхае, BoC – $8,8 млрд.