Газ для друзей

О готовящейся продаже 51% акций «Северэнергии» сообщил представитель «Газпрома». Этот пакет приобретет СП «Новатэка» и «Газпром нефти» – «Ямал развитие», созданное в июне. Представители «Новатэка» и «Газпром нефти» подтвердили факт переговоров. Собеседники «Ведомостей» сумму будущей сделки не раскрывают. Представитель «Газпром нефти» лишь уточнил, что инициаторами были партнеры по СП, а финансирование будет идти на паритетных началах.

«Северэнергия» владеет принадлежавшими раньше ЮКОСу «Арктикгазом», «Уренгойлом» и «Нефтегазтехнологией». В 2007 г. на торгах по распродаже активов ЮКОСа за $2,1 млрд три компании достались Eni и Enel. У «Газпрома» был опцион на выкуп 51% «Северэнергии», в 2009 г. он реализовал его, заплатив $1,6 млрд. Теперь концерн намерен продать актив, как минимум вернув вложенные средства, говорит его менеджер. Источник, близкий к покупателям, уточняет, что сумма сделки будет считаться по прежним условиям газпромовского опциона: затраты покупателя плюс 9,4% годовых. Выходит около $1,7 млрд. Еще один близкий к покупателям источник говорит, что маржа «Газпрома» будет минимальной.

«Новатэк» давно присматривался к «Северэнергии»: в 2008 г. «Газпром» столкнулся с нехваткой денег и предложил «Новатэку» реализовать опцион с итальянцами в его интересах. Почему «Газпром» сейчас решил продать актив, не ясно. Сотрудник одной из компаний, участвующих в сделке, говорит, что концерн счел участки «Северэнергии» слишком сложными. Представитель «Газпрома» отметил лишь, что концерн и так сохранит контроль над «Северэнергией», ведь «Газпром нефть» принадлежит ему на 95,7%, а доля в «Новатэке» – 19,4%.

Будущие покупатели в один голос говорят о перспективности актива. Месторождения «Северэнергии» – в непосредственной близости от транспортной инфраструктуры и перерабатывающих мощностей «Новатэка», отмечает его представитель. А «Газпром нефти» нужно наращивать добычу: на жидкие углеводороды приходится больше 40% запасов «Северэнергии», актив внесет существенный вклад в реализацию стратегии компании, отмечает представитель «Газпром нефти». Цель «дочки» «Газпрома» – добывать к 2020 г. 100 млн т нефти в год (против 48 млн т в 2009 г.).

Весной 2009 г. по заказу «Газпрома» «Северэнергию» оценивала Ernst & Young; тогда оценщик указал, что 51% компании стоит $2,3 млрд, а ее рентабельность по EBITDA уже через 1–3 года после старта добычи может стабильно превышать 60%. Примерная оценка расходов на запуск всех месторождений «Северэнергии» (с учетом вклада итальянцев) – около $10 млрд, говорил «Ведомостям» главный операционный директор Eni Exploration & Production Клаудио Дескальци. Почему «Газпром» решил оставить проект, не совсем ясно, отмечает аналитик Банка Москвы Денис Борисов. Возможно, после дополнительной разведки выяснились некие сложности либо «Газпром» счел, что у него и так достаточно новых проектов с учетом довольно низкого спроса на газ.