Флюгер: «Северсталь»

Goldman Sachs

Аналитики Goldman Sachs повысили прогнозную цену акций «Северстали» с $16 до $18,3, рекомендация изменена с «держать» до «покупать». Они ожидают восстановления российского рынка стали в 2011 г. и, основываясь на прогнозной цене в $670 за тонну горячекатаной стали, рассчитывают, что в 2011 г. EBITDA «Северстали» может оказаться выше среднегодовой и достигнуть $3,6 млрд. Сталь уже подорожала с $550 до $635 за тонну, и динамика российских «стальных» бумаг (кроме «Евраза») опережает рынок на 17–25%.

BofA Merrill Lynch

Рекомендация «покупать» оставлена без изменений, но прогнозную цену акций «Северстали» аналитики BofA Merrill Lynch повысили с $21,9 до $23,7. Бенчмарк по цене стали увеличен на 7% до $720 за 1 т. Они думают, что 2011 год станет еще более «сильным» для российских стальных компаний, ожидая прироста объемов на 30%. Использующееся при оценке соотношение EV/EBITDA на уровне 6 дает справедливую стоимость акции в $19,4, но у «Северстали» оно может снизиться с 5,4 до 4,6 – минимум в российском сегменте.

Вчера на ММВБ акции «Северстали» подорожали с 414,38 руб. до 417,82 руб. ($13,6).