Премия 2% за отсрочку
Производитель теплоизоляции «Пеноплэкс» реструктурировал до 2014 г. долг по облигациям на 2,5 млрд руб. и пообещал держателям бумаг 2% комиссионныхОферта вступает в силу после принятия держателями более 70% от общего количества бумаг. По словам Мищука, с условиями согласились 90% владельцев бумаг. «Планка [в 70%] уже пройдена», – сообщил Денис Никитин, начальник управления рынков капитала Промсвязьбанка (агент по реструктуризации). Срок принятия оферты истекает сегодня. Согласные на реструктуризацию владельцы бумаг получат комиссию в размере 2% от номинала облигаций, говорится в сообщении «Пеноплэкса».
Холдинг «Пеноплэкс»
производство стройматериалов. Основан в 1998 г. Андреем Катковым. Четыре производственные площадки в России (Кириши, Новосибирск, Пермь, Таганрог), одна – в Казахстане. выручка – 2,8 млрд руб. (2009 г., данные компании).
Четырехлетние облигации на 2,5 млрд руб. ООО «Пеноплэкс финанс» выпустило в июле 2008 г., ставка 3-го купона – 13,9%. В январе 2010 г. «Пеноплэкс» не смог выплатить 3-й купон на 173,3 млн руб. и выкупить по оферте бумаги на 2,5 млрд руб., объяснив это недостаточностью денежных средств. Условия реструктуризации эмитент предложил в мае. 14 сентября компании удалось договориться о реструктуризации долга, сообщил финансовый директор «Пеноплэкса» Евгений Мищук.
«Пеноплэкс» обещает выкупить облигации в шесть этапов – с ноября 2011 г. по ноябрь 2014 г. долями от 6 до 26%. На первый выкуп бумаг в ноябре 2011 г. компания планирует потратить до 150 млн руб. До ноября 2010 г. эмитент установил ставку в 12% годовых, затем – 14%, а с ноября 2012 г. – 16%. Выплата значительной части процентного дохода за 2010–2011 гг. перенесена на 2012–2013 гг., сообщается в опубликованной на сайте оферте.
Получить свои деньги через суды – довольно туманная перспектива, предприятие в этом случае не только не заплатит, но и само не выживет, говорит представитель банка – держателя облигаций, который согласился на условия «Пеноплэкса». Реструктуризация даст хоть какую-то гарантию: у компании будет время заработать и отдать долг, объясняет он. По данным отчета «Пеноплэкс финанс» за II квартал 2010 г., кредиторская задолженность компании составила 4,3 млрд руб., крупнейший кредитор – ВТБ (см. врез).
Компания назначила достаточно высокие ставки за пользование денежными средствами, отмечает заместитель управляющего директора ИК «Ленмонтажстрой» Денис Демин. Комиссионные держателям облигаций – распространенная практика, иногда они могут достигать 5%, говорит аналитик «ТКБ капитала» Дмитрий Зак.