Дисконт для президента
Президент «Лукойла» Вагит Алекперов за $1,4 млрд купил ноты на 2,9% акций «Лукойла». Возможно, эта сделка стала самой удачной для него за последние три годаРынок ждет дивидендов
Алекперову придется возвращать кредит, а значит, «Лукойл», возможно, выплатит щедрые годовые дивиденды, допускают эксперты. «Лукойл» по дивидендной политике платит минимум 15% прибыли по US GAAP. За три последних года выплаты составили 122,5 млрд руб., из них доля Алекперова – 25,2 млрд руб. (до вычета налогов).
«Лукойл»
вторая по добыче нефтяная компания России. основные акционеры – Вагит Алекперов (20,6% на начало года), вице-президент Леонид Федун (9,3%), ConocoPhillips (6,15% на 27 сентября). капитализация – 1,49 трлн руб. выручка (US GAAP, 1-е полугодие 2010 г.) – $49,8 млрд. прибыль – $4 млрд.
Исправленная версия. Первоначальный опубликованный вариант можно посмотреть в архиве Ведомостей (Смарт-версия).
Связанная с Алекперовым компания Redruth Investments 28 сентября купила ноты UniCredit Bank AG на $1,4 млрд, сообщил «Лукойл». Бумаги при определенных обстоятельствах могут быть конвертированы в 2,939% акций «Лукойла». Условия конвертации не раскрываются. Представители «Лукойла» и UniCredit комментировать сделку не стали. Получить комментарии Алекперова не удалось.
Еще на прошлой неделе стало известно, что 26 сентября UniCredit получил почти 4,997% «Лукойла»: у нефтяной компании был опцион на выкуп такого пакета у американской ConocoPhillips за $2,38 млрд. В тот же день «Лукойл» перепродал пакет UniСredit за ту же сумму. Банк был только организатором, говорит гендиректор UniCredit Securities Сергей Сидоров. Но для каких клиентов была организована покупка, не раскрывает.
Накануне этой сделки — 22 сентября — Redruth привлекла кредит от синдиката банков, заложив около 9% «Лукойла» (которые стоили на тот момент $4,4 млрд), о чем также сообщал «Лукойл». Сумма кредита не раскрывалась. Но сотрудник одной из компаний, которая участвовала в сделке, говорил «Ведомостям», что Алекперов занял $2,4 млрд. Все деньги, по его словам, пошли на выкуп 4,997% «Лукойла». А UniСredit организовал сделку, поскольку топ-менеджер не мог купить акции у самого «Лукойла» из-за конфликта интересов. Часть денег UniСredit (или его клиент) вернул почти сразу: вместе с Redruth 28 сентября сам «Лукойл» купил ноты UniCredit Bank на $980 млн, которые могут быть конвертированы в 2,057% акций компании (условия также не раскрываются).
Зачем Redruth стала владелицей нот UniСredit (если Алекперов действительно бенефициар 4,997% акций), не ясно. Возможно, у президента «Лукойла» есть «порог» на владение определенным пакетом, какие-то ограничения, рассуждает управляющий фондом «Дашевский и партнеры» Стивен Дашевский. Оценить эффективность сделки с нотами невозможно: условия их конвертации могут предполагать дополнительные расходы президента, ведь неизвестно, на каких условиях участвует в сделке UniСredit. Но если считать без этой оговорки, последняя сделка может стать самой выгодной для Алекперова за последние три года. С весны 2008 г. он пять раз покупал бумаги «Лукойла» и только однажды по цене ниже рыночной (0,01% в 2008 г., на 2,5% ниже средних котировок на ММВБ). Цена опциона с Conoco — $56 за 1 ADR «Лукойла» (эквивалентна 1 акции), 1733 руб. по курсу ЦБ на 26 сентября. А это на 3,4% ниже средних котировок на ММВБ и на 3,5% — на LSE.