Флюгер: ФСК ЕЭС
Deutsche Bank
Аналитики Deutsche Bank понизили прогнозную стоимость акций ФСК ЕЭС на 2% до $0,0143 за штуку, сохранив рекомендацию «покупать». Пересмотр цены последовал за обновлением модели оценки компании. Менеджмент компании недавно сообщил о том, что правительство одобрило новую инвестпрограмму ФСК ЕЭС на 950 млрд руб. в 2010–2014 гг. Это сулит увеличение показателя EBITDA, но может отрицательно сказаться на миноритариях, так как снизится чистая прибыль в 2010–2012 гг. (16–17 млрд руб.) и будут невысокие дивиденды, отмечают аналитики.
Бумаги ФСК ЕЭС остаются привлекательными для инвесторов благодаря высокому уровню роста финансовых показателей (24% EBITDA и 32% чистой прибыли в 2013–2014 гг.), считают в Альфа-банке. Там также считают одним из самых больших рисков для инвесторов инвестпрограмму, которая в будущем может стать причиной низких дивидендов. Аналитики банка понизили целевую цену для бумаг ФСК ЕЭС с $0,0158 до $0,0150 за акцию, рекомендация «покупать» осталась без изменения.
В пятницу на ММВБ акции ФСК ЕЭС подешевели на 0,54% до 0,365 руб. ($0,012). Индекс ММВБ снизился на 0,25%.