Флюгер: Сбербанк
Bank of America Merrill Lynch
Bank of America Merrill Lynch повысил прогнозную стоимость обыкновенных акций Сбербанка с $4,64 до $4,73, рекомендация «покупать» не изменилась. Аналитики отмечают несколько моментов: рост чистой прибыли Сбербанка в 2010 г. до 182 млрд руб., растущий кредитный портфель банка (+13,7% за год), объявление о запуске программы ADR. По прогнозам Bank of America Merrill Lynch, чистая прибыль госбанка в 2011 г. составит 282,1 млрд руб., чистый процентный доход – 568,5 млрд, рентабельность капитала – 25,3%.
Акции Сбербанка очень привлекательны благодаря устойчивому фондированию, высокому качеству кредитного портфеля и провизий и низкому риску по сравнению с другими банками СНГ, считают в «Альфе». В то время как мультипликатор P/B за 2011 г. (1,8) по обыкновенным акциям лишь незначительно выше среднего у российских банков, мультипликатор P/E за 2012 г. (7,3) значительно ниже среднего показателя. Альфа-банк рекомендует «покупать» акции Сбербанка, расчетная цена – $4,37.
Вчера акции банка на ММВБ подорожали на 0,8% до 101,1 руб. ($3,57), индекс ММВБ вырос на 1,68%.