Флюгер: «Холдинг МРСК»

UBS

Аналитики UBS снизили прогнозную цену акций «Холдинга МРСК» с 6 до 5,8 руб., рекомендация «покупать» не изменилась. Основные риски для инвестирования в компании сектора, отмечают в UBS, связаны с «ручным» управлением уровнем тарифов, а также возможным ростом капитальных затрат компаний. Выручка «Холдинга МРСК» в 2011 г. может составить 606 млрд руб., в 2012 г. – 678 млрд, EBITDA – 109 млрд и 129 млрд руб., а чистая прибыль – 24 млрд и 29 млрд руб. соответственно, прогнозируют аналитики.

«Тройка диалог»

Акции «Холдинга МРСК» – наиболее ликвидные бумаги, позволяющие сделать ставку на сектор и диверсификацию рисков регулирования, считают в «Тройке». Чтобы учесть риски, связанные с планами правительства ограничить рост тарифов на электроэнергию (на долю МРСК может прийтись 25 млрд руб., 39% от общей названной суммы в 64 млрд руб.), «Тройка» повысила оценку сглаживания тарифов: в 2011 г. на 17 млрд до 36 млрд руб., в 2012 г. – на 18 млрд до 31 млрд руб. «Тройка» рекомендует «покупать» акции МРСК, целевая цена – $0,24 (6,8 руб.).

В пятницу на ММВБ акции МРСК подорожали на 0,49% до 4,7 руб, индекс ММВБ вырос на 0,67%.