Флюгер: «Распадская»

«Тройка диалог»

«Тройка» понизила прогнозную стоимость акций «Распадской» с $9,2 до $8,2, рекомендация «покупать» не изменилась. Дополнительные риски связаны с возможной сменой собственника и компенсируются невысокой оценкой акций. По мнению «Тройки», опасения инвесторов вполне обоснованны, ведь новый владелец может быть не заинтересован в сохранении высоких стандартов раскрытия информации и корпоративного управления. Это может привести к снижению рыночной оценки «Распадской», вызванному выходом из ее капитала крупных институциональных инвесторов, как в случае с другой угольной компанией, «Белон», в аналогичных обстоятельствах.

Morgan Stanley

Руководство «Распадской» планирует, что компания в 2011 г. поставит как минимум 450 000 т концентрата коксующегося угля на внутренний рынок, а доля экспорта не превысит 15% от добычи «Распадской» в этом году. До аварии на шахте эта доля составляла 30%. Morgan Stanley рекомендует «покупать» акции «Распадской», прогнозная цена – $8,9 (или коэффициент 6,8 к отношению EV/EBITDA на 2012 г.).

В пятницу бумаги «Распадской» подешевели на ММВБ на 1,5% до 170,01 руб.($6,13). Индекс ММВБ вырос на 2,2%.