Флюгер: Сбербанк
«Метрополь»
Аналитики «Метрополя» повысили прогнозную цену обыкновенных акций Сбербанка с $4,57 до $4,94 в связи с пересмотром прогнозов по доходам банка в сторону повышения. Новая оценка справедливой стоимости предполагает потенциал роста бумаг на 42% с текущей цены, отмечают аналитики. Они повысили прогноз по чистой прибыли Сбербанка на 2011 г. на 54% – со 197 млрд до 304 млрд руб. – в связи со снижением отчислений в резервы на покрытие убытков по кредитам и ускорением темпов роста кредитного портфеля.
У относительно небольшого приобретения – ориентированной на внутренний рынок инвесткомпании «Тройка диалог» – есть потенциал создания дополнительной стоимости, поскольку Сбербанк может стать лидером этого сегмента рынка. Стремление руководства госбанка к экспансии вне СНГ, включая намерение приобрести восточноевропейскую VBI, несет значительные риски. Зарубежные сделки M&A могут отвлечь руководство от ключевой деятельности в России, которая остается основным катализатором роста стоимости, считают в «Альфе». Банк рекомендует «покупать» акции «Сбера», целевая цена – $4,6. Вчера акции Сбербанка на ММВБ подешевели на 0,08% до 97,91 руб. ($3,5).