Флюгер: «Возрождение»
UBS
Аналитики UBS понизили целевую цену акций банка «Возрождение» на 13% до 1230 руб., подтвердив рекомендацию «покупать». Основным разочарованием по результатам I квартала стала низкая чистая процентная маржа (она уменьшилась на 0,4% годовых), тогда как все остальные показатели соответствовали ожиданиям аналитиков. Тем не менее они понизили прогноз по доходам почти на четверть. Однако по-прежнему ожидают, что кредитный портфель банка по итогам этого года вырастет на 26%. За I квартал его прирост составил 9%.
Несмотря на то что в I квартале банк «Возрождение» показал сильный рост активов и кредитования, по всей видимости, этот рост произошел в ущерб доходности и чистой процентной марже, отмечают аналитики Альфа-банка. В I квартале чистая прибыль выросла на 4% (или 227% в годовом исчислении), но оказалась на 41% ниже ожиданий. Хотя показатели прибыли могут поддержать акции, такие результаты являются фундаментально негативными, считают в Альфа-банке. Его рекомендация – «ниже рынка», целевая цена – $31,99 (899,2 руб.).
В пятницу на ММВБ акции «Возрождения» подешевели на 1,4% до 1020 руб., индекс ММВБ вырос на 1,98%.