Опцион для «Сбера»
ОАО «Аптечная сеть 36,6»
Фармацевтическая сеть. Основные акционеры: 36,6 Investments Limited (принадлежит на паритетных началах основателям компании Артему Бектемирову и Сергею Кривошееву) – 40,01%, фармдистрибутор «СИА интернейшнл» – 22,6 %. Капитализация (ММВБ) – 9,3 млрд руб. Финансовые показатели (2010 г., МСФО): выручка – 20,4 млрд руб., чистый убыток – 432,6 млн руб. На конец I квартала 2011 г. сеть включает 990 аптек.
Сбербанк стал крупнейшим кредитором «Аптечной сети 36,6», получив в залог 51% акций производственной компании «Верофарм» и опцион на 5% акций самой «36,6»
Московский банк Сбербанка предоставил «Аптечной сети 36,6» пятилетний кредит на 4,15 млрд руб., рассказали председатель Московского банка Сбербанка Максим Полетаев и председатель совета директоров «36,6» Сергей Кривошеев.
Деньги, по словам Кривошеева, нужны компании для рефинансирования более дорогих валютных кредитов. К концу 2010 г. общий долг ОАО «Аптечная сеть 36,6» составлял 9,3 млрд руб., из которых 3,92 млрд руб. (42%) приходилось на валютные займы, сообщала компания. Среди крупнейших кредиторов, по словам финансового директора компании Владимира Сажинского, – Московский кредитный банк и Номос-банк (суммы долга он не раскрыл). Ставка по кредиту Сбербанка составит 9–10% (она переменная). Это меньше, чем платит компания сейчас: на конец 2010 г. средняя ставка по рублевым кредитам составляла 15–16%, рассказал Сажинский.
«36,6» представила банку бизнес-план на пять лет: к 2013 г. доля лекарств в общем объеме продаж сети сократится с 64 до 50%, а парафармацевтики и сопутствующих товаров, напротив, вырастет до 50%, передала через представителя гендиректор сети Валерия Солок. Валовая рентабельность при этом должна вырасти с 32,1 до 37%, ожидает она.
Банк, рассказал Полетаев, получил call-опцион на выкуп 5% акций по фиксированной цене (ее он назвать отказался) или по рыночной – в том случае, если бумаги подешевеют, а также put-опцион, по которому сможет продать эти 5% акционерам по фиксированной цене или по более высокой рыночной. Сall-опцион Сбербанк может реализовать через год после подписания соглашения, put-опцион – через три года, рассказал Сажинский. По call-опциону никаких специальных условий в соглашении нет, передала через представителя гендиректор сети Валерия Солок. Акции для реализации опциона компания планирует выкупить с рынка (сейчас free float – 38%), добавляет представитель «36,6».
9–10% – это рыночная ставка, а дополнительный опцион позволяет банку получить дополнительный доход, в случае если банк его реализует, говорит член правления МДМ-банка Никита Ряузов.