Флюгер: «Уралкалий»

Goldman Sachs

Goldman Sachs повысил прогнозную стоимость GDR «Уралкалия» с $53,5 до $55, рекомендация «покупать» не изменилась. «Помимо общерыночной благоприятной обстановки компания привлекательна высокими перспективами роста, обеспеченного собственными средствами и не связанного с высокими издержками», – отмечают аналитики. Выручка «Уралкалия», намного превышающая выручку конкурентов, оправдывает высокий мультипликатор (8,8 к прогнозному отношению EV/EBITDA в 2012 г.), потенциал роста бумаг, по расчетам Goldman Sachs, – 31%.

«Тройка диалог»

Для «Уралкалия» покупка «Беларуськалия» может иметь неоднозначные последствия, предупреждают в «Тройке». Хорошо, что «Беларуськалий» не будет продан китайцам: это поспособствует сохранению дисциплины среди производителей на мировом рынке калия. Но из-за возможной консолидации компаний сильно размоется капитал «Уралкалия», если в рамках сделки белорусская компания будет оценена в $30 млрд (такая оценка обсуждалась). «Тройка диалог» рекомендует «покупать» расписки «Уралкалия», прогнозная цена – $52,8.

Вчера расписки компании в Лондоне подорожали на 1,45% до $44,86.