«Связной» собрал банки
Розничная сеть «Связной» составила шорт-лист инвестбанков для подготовки IPO на Лондонской фондовой бирже в 2012 г. Один из кандидатов – «Тройка диалог»ЗАО «Группа компаний «Связной»
Сеть салонов связи. акционер – Svyaznoy N. V. (99,99%), ее основной владелец – Максим Ноготков. Выручка (МСФО, 2010 г.) – 56,4 млрд руб., чистая прибыль – 2,23 млрд руб.
«Связной» договаривается с «Тройкой диалог» об участии в IPO, рассказал «Ведомостям» топ-менеджер крупной розничной компании. «Тройка» – один из нескольких банков, с которыми идут переговоры, уточнил менеджер зарубежного инвестбанка. Размещение запланировано, по его сведениям, на 2012 г. «Связной» разослал предложения нескольким банкам, откликнулись 13 и уже сформирован шорт-лист, подтвердил «Ведомостям» гендиректор группы «Связной» Денис Людковский. В списке и зарубежные, и российские банки, за исключением тех, кто готовил не состоявшееся пока IPO «Евросети», добавляет он.
«Евросеть» – основной конкурент «Связного» – планировала разместить акции на Лондонской фондовой бирже (LSE) в мае 2011 г., исходя из оценки всего бизнеса в $2,7–3,3 млрд. Ее консультировали Alfa Capital Markets, Credit Suisse, Goldman Sachs International и «ВТБ капитал».
«Связной» может выдать мандаты в конце июля, «Тройка диалог» – один из кандидатов, добавляет близкий к группе источник. Представитель «Тройки диалог» от комментариев отказался.
Ранее Людковский рассказывал, что IPO «Связного» может состояться на LSE в течение года-полутора. Размещать акции планирует нидерландская Svyaznoy N. V., с апреля 2011 г. владеющая 99,9% акций группы компаний «Связной» (раньше ее акционером была кипрская Trellas Enterprises, ставшая теперь материнской компанией Svyaznoy N. V.).
Размещение «Евросети» пришлось отложить из-за низкого спроса на ее бумаги, объясняли близкие к участникам IPO источники. По их мнению, инвесторы не разобрались в бизнес-модели «Евросети», зарабатывающей на продаже не только устройств, но и услуг операторов, а также на финансовых услугах. Бизнес-модель «Связного» принципиально та же, поэтому отмена IPO конкурента может уменьшить интерес инвесторов и к «Связному», считает аналитик Deutsche Bank Наталья Смирнова. С другой стороны, инвесторы внимательно смотрят на каждую компанию – если «Связной» адекватно себя оценит и объяснит преимущества своего бизнеса, то может успешно разместиться, допускает она. Адекватной оценкой Смирнова считает 35–40 млрд руб. за всю компанию (с учетом 6,03 млрд руб. чистого долга), или $1,3–1,4 млрд. Окончательная оценка появится лишь в следующем году, говорит близкий к «Связному» источник. Обсуждаются оценки «не дешевле «Евросети», уверяет он.