Швед вместо шведа
Шведский государственный фонд Swedfund, стоявший у истоков создания на базе петербургской фабрики «Первомайская заря» современного одежного ритейлера Melon Fashion Group, выходит из этого бизнесаШведская управляющая компания East Capital Explorer договорилась о покупке пакета акций (14,8%) в российском одежном ритейлере Melon Fashion Group (MFG) у шведского фонда Swedfund International AB, говорится в сообщении East Capital. Сделка может быть закрыта в III квартале, ее сумма – 14 млн евро, что дает премию примерно в 4% к текущей оценке MFG, указала компания. Таким образом, вся российская компания оценена в ходе сделки примерно в 100 млн евро.
Продолжаем одеваться
Объем российского рынка одежды, по оценке консалтинговой компании Esper Group, в 2010 г. составил $50,1 млрд, в 2011 г. прогнозируется его рост до $54,1 млрд, а в 2012 г. – до $58,2 млрд.
ОАО «Мэлон фэшн груп»
Производство и торговля женской одеждой Акционеры: Scandinavian Manufactrust ApS – 36,3%, East Capital Explorer – 16%, East Capital Holding – 12,3%, Swedfund – 14,8%, частные инвесторы – 20,6%. Выручка (МСФО, 2010 г.) – 4,73 млрд руб. EBITDA – 188,6 млн руб. Чистая прибыль – 12,9 млн руб.
Swedfund – государственный фонд, который инвестирует в перспективные проекты на ранних стадиях на развивающихся рынках, говорит директор департамента инвестиционных операций в Восточной Европе Swedfund Карин Исакссон. Обычно, продолжает она, срок инвестиций составляет от пяти до восьми лет, а в MFG мы уже почти девять лет. «Сейчас это зрелая компания, которая, по нашему мнению, способна развиваться без нашей поддержки и экспертизы», – объясняет продажу доли Исакссон.
Swedfund был одним из иностранных инвесторов, сделавших из петербургской швейной фабрики «Первомайская заря» одного из крупнейших российских производителей и продавцов модной одежды. В 1996 г. шведский производитель одежды Scandinavian Manufactrust купил за $3 млн 50,7% акций, и на фабрике начали шить молодежную одежду под маркой Kellermann. В 2002–2005 гг. «Заря» провела несколько допэмиссий акций, которые были частично выкуплены старыми акционерами, частично – новыми. 25% петербургского холдинга за $5 млн тогда приобрели два шведских инвестфонда – East Capital Amber Fund KB и Swedfund International. В 2005 г. фабрика превратилась в Melon Fashion Group и начала развивать сети Beefree и Zarina. Сейчас MFG – один из крупнейших российских одежных ритейлеров. За 2010 г. компания расширила сеть в России и на Украине с 273 до 501 магазина за счет открытия собственных точек и покупки франшизы на марки Springfield, Women’s secret и Colours & Beauty. Выручка компании за прошлый год увеличилась на 55% до 4,73 млрд руб.
Сколько Swedfund заработал на инвестиции в российскую компанию, Исакссон не уточнила. Но если за свой пакет фонд заплатил около 2,5 млн евро, то при выходе из бизнеса он получит в 5,6 раза больше.
Управляющий активами East Capital Дэвид Остби в 2005 г. говорил, что инвесткомпания рассчитывает выйти из инвестиции через 5–8 лет за счет продажи доли другим инвесторам или при проведении IPO компании. На биржу MFG не вышла, а East Capital, напротив, решил увеличить свой пакет. Фонд East Capital Explorer в 2008 г. приобрел 16% акций ОАО «Мэлон фэшн груп» за 10 млн евро. У East Capital Holding на тот момент было 12,3% компании. После сделки со Swedfund совокупная доля фондов под управлением шведской инвесткомпании может увеличиться до 43,1%.
Получить комментарии у представителей East Capital в пятницу не удалось. Гендиректор фонда Герт Тиивас, чьи слова процитированы в сообщении, считает MFG одной из самых выдающихся и быстрорастущих компаний в портфеле, обладающей большим потенциалом дальнейшего роста стоимости.
Представители MFG отказались комментировать действия акционеров.