Флюгер: Магнитогорский меткомбинат

«ВТБ капитал»

«ВТБ капитал» понизил целевую цену расписок ММК с $18,5 до $14, рекомендация cнижена с «покупать» до «держать. Показатели металлургов за I квартал позволяют полагать, что консенсус-прогноз на 2011 г. завышен из-за высоких темпов роста расходов, пишут аналитики, отмечая риск снижения показателя EBITDA ММК за 2011 г.

Raiffeisen

Raiffeisen позитивно смотрит на перспективы развития ММК, в частности на планы роста производства: к 2015 г. оно должно вырасти на 62% до 18,5 млн т. Несмотря на 34%-ный рост выручки ММК в I квартале, рентабельность по EBITDA сократилась до 18,2 с 22% в январе – марте 2010 г.) и по итогам II квартала ситуация может повториться. Raiffeisen рекомендует «держать» GDR ММК с прогнозной ценой $13,3. В пятницу в Лондоне бумаги ММК подешевели на 5,1% до $9,1.