Флюгер: «Русагро»
Credit Suisse
Credit Suisse снизил целевую цену расписок «Русагро» с $18 до $16, рекомендация «покупать» не изменилась. Ожидаемый в этом году хороший урожай сахарной свеклы отразится на рынке: спрос на продукцию «Русагро» и ее конкурентов будет невысоким, как и цены. Пострадают небольшие игроки, не имеющие серьезных складских мощностей, а «Русагро» может дождаться начала 2012 г. и не продавать все по низким ценам осенью.
Российские производители сельхозпродукции и продуктов питания торгуются со средним дисконтом в 28% (по прогнозу соотношения EV/EBITDA в 2012 г.) к аналогам с развивающихся рынков, и беспокойство инвесторов в отношении ликвидности какое-то время будет сдерживать котировки. «Альфа» рекомендует «покупать» расписки «Русагро» с прогнозной ценой $16,9. Вчера эти бумаги в Лондоне подешевели на 1,9% до $10,3.