Флюгер: «Магнит»

JPMorgan

Аналитики JPMorgan понизили прогнозную стоимость GDR «Магнита» с $35,5 до $31,8, рекомендация «держать» не изменилась. На пересмотр повлияли результаты за II квартал, оказавшиеся хуже ожиданий, поясняют аналитики банка: «Менеджмент компании не представил никаких четких объяснений слабых показателей, так же как не рассказал о способах улучшить их во II квартале».Также, по их мнению, завышена сегодняшняя стоимость ритейлера: «Он торгуется с премией 12–22% к конкуренту X5, что неоправданно».

«Тройка диалог»

Результаты «Магнита» за II квартал 2011 г. по МСФО свидетельствуют о солидном росте выручки (на 61%) и росте EBITDA (на 55%), отмечают аналитики «Тройки диалог». «Но с поправкой на однократный доход рентабельность по EBITDA не восстановилась, а рост выручки замедлился», – оговариваются они. Падение котировок на 25% они считают чрезмерным. «Тройка диалог» понизила прогнозную стоимость GDR «Магнита» после пересмотра прогноза по рентабельности ритейлера с $39 до $32,5, рекомендация «покупать» не изменилась.

Вчера GDR «Магнита» подешевели на 10% до $20,95.