Флюгер: «Норильский никель»
HSBC
HSBC понизил прогнозную стоимость акций «Норникеля» с $309 до $265 за штуку, рекомендация «покупать» не изменилась. Причиной для пересмотра цены стали результаты первого полугодия. Бумаги компании торгуются вровень с корзиной металлов и со среднерыночными мультипликаторами, возможное снижение которых ограничено, считают аналитики: возвращение аппетита к риску, сжатие ликвидности и стратегические покупки могут помочь росту котировок в краткосрочной перспективе. Ожидания по EBITDA и чистой прибыли снижены на 2011–2013 гг. на 7–16%.
После визита в офис регистратора аналитики снизили оценку физлиц, владеющих мелкими долями и участвующих в обратном выкупе, с 60 000 до 18 000 из-за ограниченной пропускной способности регистратора. Согласно их новым оценкам, институциональные инвесторы смогут предъявить к выкупу 11,2% своих долей (прежний прогноз – 7,3%). «Альфа» рекомендует продавать акции, пока выкуп еще не закончился. Целевая цена Альфа-банка – $21,8 (10 расписок на одну акцию). Вчера на LSE бумаги «Норникеля» подорожали на 1,1% до $21,05.