Флюгер: «Ростелеком»
«ВТБ капитал»
«ВТБ капитал» начал анализ инвестпривлекательности обыкновенных акций «Ростелекома» с рекомендации «покупать» и прогнозной цены $6,1 (191,1 руб). По оценкам аналитиков, среди публичных компаний средней и большой капитализации «Ростелеком» должен в наибольшей степени выиграть от роста российского рынка передачи данных (по каналам как фиксированной, так и мобильной связи). В 2015 г. на долю этого сегмента придется 36% выручки компании, прогнозирует «ВТБ капитал». Сам рынок, по его оценкам, в 2011–2015 гг. будет расти в среднем на 17% в год в рублевом выражении.
С учетом результатов за первое полугодие Альфа-банк пересмотрел свою модель по дисконтированным денежным потокам «Ростелекома». Прогноз по рентабельности EBITDA для компании снижен с 43 до 39%, пересмотрен прогноз по долгосрочным капитальным затратам компании, и все это привело к значительному снижению прогнозов по чистой прибыли «Ростелекома» – с 45,5 млрд до 37,2 млрд руб. в 2011 г. и с 54,4 млрд до 36,6 млрд руб. в 2012 г. «Альфа» рекомендует покупать акции компании, целевая цена – 180,06 руб.
В пятницу на ММВБ они подорожали на 3,8% до 147,4 руб., индекс ММВБ вырос на 1,98%.