Флюгер: «Вымпелком»

«ВТБ капитал»

«ВТБ капитал» повысил прогнозную цену АДР «Вымпелкома» с $10,9 до $16,4, рекомендация «покупать» не изменилась. Выручка от российского бизнеса в долларовом выражении выросла на 8% год к году, EBITDA продолжает снижаться – на 8%, отмечают аналитики «ВТБ капитала». Основная причина – рост издержек на продажи и маркетинг. В ближайшее время оператор продолжит показывать не очень сильные результаты, тем не менее акции слишком строго наказаны рынком, считают аналитики: они торгуются с мультипликатором 3,8 по EV/EBITDA 2012 г., т. е. с 30%-ным дисконтом к конкурентам из развивающихся стран.

UBS

Выручка и EBITDA компании за III квартал слегка превзошли ожидания аналитиков. При этом чистая прибыль в $104 млн оказалась на 35% ниже консенсус-прогноза – это связано с валютными потерями и другими финансовыми издержками. Зато значительно снизилась долговая нагрузка оператора (по большей части за счет валютной переоценки) – до $22,6 млрд, снижение – на 7% квартал к кварталу. Прогнозная цена «Вымпелкома» – $14,5, рекомендация «покупать» не изменилась.

На 19.00 МСК ADR «Вымпелкома» на NYSE подорожали на 0,9% до $11,1.