Биржи намагничивают
«Магнит» проводит самое быстрое SPO в своей истории – два дня на сбор заявок от инвесторов – и просит втрое меньше, чем мог бы: $350 млн вместо $1 млрд«Магнит»
Розничная сеть. Владельцы (на 30 июня 2011 г.) – Сергей Галицкий (41,09%), Lavreno Ltd (5,1%), Владимир Гордейчук (2,92%), Labini Investments Ltd (1,88%), 48% – в свободном обращении. Капитализация (LSE) – $9,2 млрд. Финансовые показатели (первое полугодие 2011 г., МСФО): выручка – $5,47 млрд, чистая прибыль – $140,35 млн.
Розничный оператор «Магнит» начал размещение допэмиссии акций по открытой подписке и намерен привлечь до $350 млн, сообщила компания. «Мы верим в то, что российский рынок открывает очень хорошие возможности для дальнейшего роста нашего бизнеса. Размещение акций предоставит компании финансирование, необходимое для того, чтобы воспользоваться этими возможностями», – объяснил гендиректор и основной акционер «Магнита» Сергей Галицкий. Деньги от SPO «Магнит» планирует направить на реализацию инвестпрограммы – в 2012 г. ее объем составит $1–1,4 млрд. Размещение может помочь реализовать ее «ближе к верхней границе» запланированного уровня, говорится в сообщении компании.
Крупные акционеры сети, включая Сергея Галицкого и Владимира Гордейчука, решили не пользоваться преимущественным правом на выкуп акций допэмиссии, истекшим 1 декабря. Поскольку 25%-ную квоту на размещение акций за рубежом компания исчерпала, SPO будет проходить в России, говорится в сообщении «Магнита». Для SPO ритейлер зарегистрировал допэмиссию 10,8 млн акций (12,1% увеличенного уставного капитала). На ММВБ вчера такой пакет стоил около 31 млрд руб., на LSE – $1,12 млрд. Получается, для того чтобы привлечь необходимую сумму по текущим котировкам (2874 руб. за акцию на закрытие вчера), компании нужно разместить около 3,8 млн акций (примерно 4% увеличенного уставного капитала).
Координаторами и букраннерами размещения выступают Morgan Stanley и «ВТБ капитал». На момент сдачи номера заявки еще принимались (книгу планировалось закрыть поздно вечером). Акции предлагались по 2700 руб., говорит один из потенциальных инвесторов. По словам управляющего директора по инвестициям «КИТ фортис инвестментс» Владимира Цупрова, акции предлагались с дисконтом к GDR в 18% (1 GDR вчера стоила на 20.30 МСК $20,84, в одной акции 5 GDR). Объявить цену размещения «Магнит» должен сегодня.
За последний год GDR «Магнита» на Лондонской бирже подешевели на 17%, в то время как его конкуренты X5 Retail и O’кей потеряли 35 и 51%. «Менеджмент «Магнита» очень осторожен в заимствованиях и даже на таком волатильном рынке предпочитает размещать акции, вместо того чтобы наращивать долговую нагрузку», – напоминает управляющий директор Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко. В 2011 г. компания объявила, что инвестирует в развитие рекордные для себя $1,8 млрд и откроет не меньше 1000 магазинов. За 11 месяцев ритейлер уже открыл 968 новых объектов, увеличив сеть до 5023 магазинов. Компания не хотела увеличивать долговую нагрузку до уровня выше 2 EBITDA, говорил ранее Галицкий. Долг ритейлера превысил этот уровень уже в первом полугодии (2,07 на 30 июня). «Магнит» уже трижды размещал акции на бирже. В апреле 2006 г. в ходе IPO на российских биржах компания привлекла $368,35 млн, весной 2008 г. – $480,25 млн на Лондонской фондовой бирже. В 2009 г. она привлекла еще $369,2 млн, разместив 5,68 млн акций (6% уставного капитала). Сейчас free float компании составляет 47,8%.