Флюгер: «Дикси»

ING Bank

ING повысил цену акций «Дикси» с $21,4 до $22,6, рекомендация «покупать» не изменилась. Ритейлер сильно увеличил выручку за девять месяцев – до $1 млрд, почти вдвое выше результатов за январь – сентябрь 2010 г., напоминают аналитики. Но результат связан с консолидацией результатов группы «Виктория», она же негативно повлияла на прибыльность компании: маржа по EBITDA снизилась за квартал на 1,2 до 6%. Также на показатель маржи давят более высокие зарплаты, рост издержек на аренду помещений (в связи с открытием новых точек) и на агрессивную маркетинговую кампанию «Дикси». Снижение прибыльности может продолжиться в следующем году, ожидают в ING.

«ТКБ капитал»

Результаты «Дикси» вызывают оптимизм. Консолидированная валовая маржа за III квартал достигла 27,7% (на 1,2 п. п. выше прогноза), влияние оказала более высокая валовая маржа группы «Виктория» (31,3% в III квартале). Успех в консолидации «Виктории» повысит авторитет руководства компании в глазах участников рынка, надеются аналитики. Их рекомендация – «покупать», прогнозная цена – $20,2. Акции «Дикси» на РТС вчера подорожали на 0,89% до $10,25, индекс РТС снизился на 1,21%.