Жилье взаймы

Агентство Fitch Ratings присвоило предстоящему второму выпуску внутренних облигаций ОИЖК на 1,5 млрд руб. ожидаемый долгосрочный рейтинг в национальной валюте BB.

ФСФР России зарегистрировала выпуск пятилетнего займа 28 декабря 2011 г., говорится в сообщении ОИЖК. Срок погашения первого займа ОИЖК на 1 млрд руб., размещенного в апреле 2007 г., истекает в феврале.

Деньги, вырученные от размещения новых бумаг, планируется направить на рефинансирование задолженности по дебютным облигациям и на финансирование расходов в жилищное строительство в Оренбургской области, говорится в сообщении Fitch Ratings. Средства от размещения первого займа пошли на увеличение объемов ипотечного кредитования, а также финансирование инвестиционных программ области. В 2008 г., по данным областного правительства, было выдано около 6000 ипотечных кредитов, в 2009 г. – 1471, в 2010-м – 4120, за 10 месяцев 2011 г. – 7907.

По словам директора «Фитч рейтингз СНГ» Константина Англичанова, агентство фактически оценивало не саму ОИЖК, а ее акционера – Оренбургскую область (ее представляет областное минприроды), которая гарантирует покрытие долга корпорации. «Мы трактуем облигационный заем как косвенный долг самой области», – говорит Англичанов. Оренбургской области Fitch Ratings в ноябре присвоило долгосрочные рейтинги в национальной и иностранной валюте BB и национальный долгосрочный рейтинг AA-(rus). Прогноз по долгосрочным рейтингам – «стабильный». Краткосрочный рейтинг Оренбургской области в иностранной валюте находится на уровне B.

Бюджет Оренбургской области на этот год принят с дефицитом в 7,65 млрд руб. при 55,33 млрд руб. доходов и расходах в 62,98 млрд руб. Верхний предел госдолга области за год не должен превысить 21,609 млрд руб., в том числе долга по выданным госгарантиям – 2,755 млрд руб. Англичанов назвал долги области невысокими и считает, что они не окажут существенного влияния на ее кредитоспособность.

В ОИЖК отказались назвать срок размещения облигаций и возможную ставку размещения. «Решение о сроках размещения в течение этого года эмитент примет с учетом многих факторов, в том числе рыночной конъюнктуры и потребностей в рефинансировании», – говорит вице-президент отдела первичных размещений долговых бумаг «Тройки диалог» (организатор обоих займов. – «Ведомости») Алексей Безрукавников.

Аналитики считают сегодняшнюю ситуацию на рынке вполне благоприятной для размещения. «Облигации Оренбургской ИЖК котируются сейчас на уровне годовой доходности к погашению в 11,5% годовых с купоном в 9,4% годовых», – говорит главный экономист УК «Финам менеджмент» Александр Осин. Это, по мнению аналитика, позволяет рассчитывать «на успешное размещение облигаций ОИЖК в ближайшие недели по ставке порядка 11,5–12,5% годовых доходности к погашению в зависимости от краткосрочной ситуации на рынке». Аналитик «Инвесткафе» Антон Сафонов считает, что ОИЖК сможет разместиться удачнее – под 9,5–10% годовых. Чиновник минфина Оренбургской области говорит, что областные власти считают ставку в 10% наиболее приемлемой.