ВТБ и капитал

За 2011 г. ВТБ вдвое сократил уровень достаточности капитала – с 22,9 до 11,2%, следует из его отчетности по РСБУ за 2011 г. Минимально допустимый уровень норматива – 10%. «Таким образом, ВТБ по нормативу достаточности капитала приблизился к «зоне риска», – считает аналитик БКФ-банка Максим Осадчий.

Достаточность капитала рассчитывается как отношение капитала банка к активам, взвешенным по уровню риска. Капитал у ВТБ в 2011 г. упал на 17% – с 535,4 млрд до 446,7 млрд руб., говорит аналитик «Траста» Юлия Сафарбакова. «Сделки M&A, которые проводила группа в 2011 г., потребовали существенных инвестиций – в капитал Банка Москвы, например, группе ВТБ пришлось инвестировать 100 млрд руб.», – напоминает она. А активы у ВТБ в 2011 г. выросли на 48% до 4,3 трлн руб. «Прибыль не капитализировалась такими темпами, что и привело к двукратному сокращению норматива достаточности», – заключает Сафарбакова.

Увеличить капитал ВТБ может за счет выпуска новых акций или капитализации прибыли, поскольку в использовании других источников (например, субординированных займов) банк сильно ограничен – он и так уже привлек большой объем «субордов», указывает Осадчий.

Однако в 2011 г. прибыль по РСБУ сократилась – ВТБ получил за год 21,1 млрд руб., что в 2,3 раза меньше, чем в 2010 г., следует из отчетности банка. Это самый низкий результат за четыре года с начала кризиса, отмечает Сафарбакова. Согласно РСБУ за IV квартал ВТБ заработал всего 310 млн руб. «В III квартале банк понес колоссальные потери на операциях с валютой и ценных бумагах (минус 16,5 млрд руб.), что привело к убытку за квартал в 1,4 млрд руб., – напоминает Сафарбакова. – В IV квартале отыграть эти потери не удалось – операции с валютой и переоценка портфеля ценных бумаг принесли ВТБ всего 1 млрд руб.».

Представитель банка говорит, что снижение уровня достаточности капитала было запланировано – достаточность в 22,9% «являлась избыточной», а нынешний уровень в банке называют комфортным. «ВТБ управляет капиталом эффективно и планирует поддерживать норматив достаточности капитала на текущем уровне около 11%, что выше минимально установленного значения в 10%», – говорит представитель ВТБ.

«В случае с ВТБ такое снижение норматива некритично: банк может рассчитывать на поддержку основного акционера – государства», – считает Сафарбакова.