Флюгер: «Фармстандарт»
«Ренессанс капитал»
Аналитики «Ренессанса» подняли прогнозную цену GDR «Фармстандарта» с $20 до $22, сохранив рекомендацию «покупать». Они сохраняют осторожность в вопросе роста российского фармацевтического рынка на 2012 г. и ожидают, что рост выручки компании ограничится однозначными числами, а рентабельность останется без изменений. Также должно быть улучшено качество прогнозов руководства компании и раскрытие информации, отмечают в «Ренессансе».
Совокупная консолидированная выручка «Фармстандарта» выросла в 2011 г. на 43,7%, до 42,7 млрд руб. Негативным фактором стало снижение объема продаж арбидола, основного и самого продаваемого продукта компании, на 28,2% до 4 млрд руб., отмечают аналитики Альфа-банка. Снижение объема продаж арбидола вызвано низким уровнем заболеваний ОРВИ в прошлом году и избытком запасов, сделанных дистрибуторами в 2010 г. на фоне введения механизма ценового регулирования на основные медицинские препараты. Тем не менее Альфа-банк рекомендует «покупать» GDR компании с целевой ценой $23,2. Вчера на LSE расписки «Фармстандарта» выросли на 1,6% до $17,52.