Флюгер: «Холдинг МРСК»
Uniсredit Securities
Unicredit Securities снизил рекомендацию по акциям «Холдинга МРСК» с «покупать» до «продавать», прогнозную цену – с $0,25 до $0,085. Правительственное решение о пересмотре роста тарифов открывает ящик Пандоры, отмечают аналитики. Выгоды от возможного реформирования сектора они считают ограниченными для акционеров «Холдинга МРСК». Они проводят аналогию с приватизацией РАО «ЕЭС России», когда через пять лет большинство генерирующих активов оказались у связанных с государством структур. Они также опасаются, что средства будут инвестированы в политически более чувствительные, но финансово слабые регионы.
С начала года капитализация «Холдинга МРСК» выросла почти в полтора раза, обращают внимание аналитики: «По-прежнему нет ясности в отношении RAB, поэтому рынок, видимо, проявил чрезмерный оптимизм». Эту динамику аналитики связывают с ожидаемым прояснением RAB, но пока никаких новостей здесь нет, чересчур оптимистичные настроения рынка в отношении компании скоро начнут снижаться, и до объявления финальных параметров RAB будет наблюдаться коррекция. «Альфа» рекомендует держать бумаги «Холдинга МРСК» с целевой ценой 3,27 руб. за акцию. Вчера на ММВБ акции «Холдинга МРСК» упали на 0,5% до 3,031 руб. ($0,102), индекс ММВБ снизился на 1,66%.