Флюгер: «Газпром»

«ВТБ капитал»

Аналитики «ВТБ капитала» понизили прогнозную цену акций «Газпрома» на 9% до $8,9, сохранив рекомендацию «покупать». Минэкономики прогнозирует достижение равнодоходности экспортных поставок в 2021 г., а не в 2015 г., что предполагает более высокую оценку темпа роста внутренних тарифов после 2014 г., чем сейчас, предупреждают они. Минфин в 2013–2014 гг. намерен увеличить платежи НДПИ со стороны газовых компаний на 200 млрд руб. ($6,8 млрд), а в результате предоставленных скидок «Газпрому», возможно, придется вернуть европейским потребителям до $10 млрд (порядка 9% прогнозной выручки за 2012 г.), рассуждают в «ВТБ капитале».

«Уралсиб кэпитал»

Создание резервов для европейских потребителей может негативно отразиться на прибыли «Газпрома» за 2011 г., считают аналитики «Уралсиба». При пессимистическом сценарии в этом году цены могут быть снижены на 10% для всех потребителей, предупреждают они. Другой риск – рост налоговой нагрузки, в результате чего EBITDA может сократиться на 10%. В «Уралсибе» рекомендуют «покупать» акции «Газпрома» с прогнозной ценой $6,8.

Вчера на ММВБ акции «Газпрома» подешевели на 1,9% до 170,99 руб. ($5,8), индекс ММВБ снизился на 0,41%.