Пайщиков пустят по миру
Управляющие пытаются приучить мелких пайщиков к зарубежным инвестициям. В апреле УК Номос-банка начала продажу паев открытого ПИФа для вложений в развивающиеся рынки с входным билетом всего в 15 000 руб.Что в индексе?. 6,49%
составляет доля России в индексе MSCI Emerging Markets. Ведущее место в нем занимают бумаги Китая (17,54%), Южной Кореи (15,05%), Бразилии (14,26%), Тайваня (10,76%). Среди крупнейших по весу эмитентов – Samsung Electronics (3,5%), China Mobile (1,85%) и «Газпром» (1,65%).
Через ПИФ «Номос-фонд развивающихся рынков», по сути, можно инвестировать в индекс MSCI Emerging Markets (MSCI EM). Активы ПИФа будут вложены в акции одного из крупнейших биржевых фондов (активы $40 млрд) ETF iShares MSCI Emerging Markets Index Fund (ЕЕМ) под управлением Blackrock Fund Advisor. Он отслеживает динамику индекса MSCI EM, включающего бумаги компаний 21 страны из Азии, Африки, Латинской Америки, Европы (см. врез). Все средства ПИФа будут постоянно вложены в этот ETF, обещает гендиректор УК Номос-банка Юрий Белонощенко.
В России действует несколько похожих фондов, но с более узкой географией. У «Тройки диалог», «ВТБ капитал управление активами», «Райффайзен капитала» есть ПИФы стран БРИК, а у «ТКБ БНП париба инвестмент партнерс» – Латинской Америки и Азии.
Минимальная сумма вложений в новый фонд через Номос-банк – 15 000 руб., через УК – 1 млн руб. В обоих случаях надбавки к стоимости паев нет. Скидка – 1% от стоимости паев – при их погашении через год также обнуляется.
Это фонд достаточного высокого риска, предупреждает Белонощенко, самый агрессивный портфель должен содержать не более 50% таких активов. Развивающиеся рынки более волатильны, чем развитые. За 2011 г. индекс MSCI World потерял 7,6%, а MSCI EM – 20%, в этом году первый прибавляет 7,5%, второй – 10,3%.
Пайщикам придется платить двойную комиссию – за управление и ETF, и ПИФом, указывает замгендиректора «Allianz Росно управление активами» Михаил Акрамовский.
Из-за годовой комиссии в 0,67% от стоимости активов результаты ETF EEM отстают от «своего» индекса в среднем на 0,6–0,8% в год. УК Номос-банка возьмет 1,9% от среднегодовой стоимости чистых активов ПИФа. Это минимум, что может себе позволить УК для организации работы фонда, инвестирующего в международные инструменты, уверяет Белонощенко. Плюс расходы на спецдепозитарий оценщика (до 1,5% СЧА) и прочие расходы (до 1,5%).
Сейчас неплохой момент для входа на развивающиеся рынки с горизонтом инвестирования 2–3 года, считают аналитики. Однако сейчас наш рынок едва ли не самый привлекательный среди них, говорит Акрамовский. Доля российских активов в ЕЕМ составляет 6,5%.
Доходность нового фонда во многом будет зависеть от рынка Китая, у которого максимальный вес в индексе MSCI EM – 17%, отмечает международный финансовый консультант Исаак Беккер.