Флюгер: «О’кей»

Citigroup

Citi повысил целевую цену расписок на акции ритейлера «О’кей» с $8,7 до $11, рекомендация «покупать» не изменилась. Компания удержала уровень рентабельности по EBITDA выше 8% в 2011 г., когда на затраты «О’кей» давили повышение ЕСН и последствия инцидента в магазине в Озерках, отмечают аналитики. Они верят, что в долгосрочной перспективе ритейлер сможет удерживать рентабельность на этом уровне. При этом в Citi по-прежнему считают излишне оптимистичным прогноз менеджмента «О’кей» об открытии 17 новых гипермаркетов в этом году – аналитики полагают, что компания откроет 10 таких магазинов.

Unicredit Securities

Альтернативный подход «О’кей» к логистике (без дистрибуторских центров и без собственного автопарка) позволяет ей избегать непосредственного воздействия на расходы роста цен на топливо, отмечают в Unicredit. Благодаря низкой базе для сравнения и амбициозным планам расширения «О’кей» должна стать одной из самых быстрорастущих сетей в России, хотя реализация этой возможности сопряжена с определенным риском, считают они и рекомендуют «покупать» бумаги ритейлера с прогнозной ценой $17,3 за GDR. Вчера они упали в цене на LSE на 2,2% до $8,8.