Флюгер: Группа ГМС

«ВТБ капитал»

«ВТБ капитал» начал анализ GDR группы ГМС (ее бизнес – решения для обеспечения транспортировки нефти и наземной инфраструктуры на нефтяных месторождениях) с рекомендации «покупать» и прогнозной цены $8,6. У ГМС уникальный бизнес-кейс: хороший баланс краткосрочной прибыли и долгосрочной стратегии. ГМС собирается работать в отдаленных районах с острой нехваткой инфраструктуры. Группа связана преимущественно с планами крупномасштабного развития Восточной Сибири и месторождений Ямала, ее крупнейшие клиенты – ТНК-ВР и «Газпром нефть».

«Ренессанс капитал»

Выручка ГМС за 2011 г. выросла на 19,2% до 27,5 млрд руб., рентабельность EBITDA – с 15,3 до 20%. Это связано с реализацией крупных и прибыльных проектов, наиболее важный из которых нефтепровод ВСТО, во время его строительства группа почти полностью восстановила портфель заказов. Аналитики ожидают, что основные клиенты ГМС, скорее всего, не сократят инвестпрограммы, а ее руководство продолжит придерживаться рациональной финансовой политики. «Ренессанс» рекомендует «покупать» GDR ГМС, целевая цена – $10,2. Вчера на LSE они подешевели на 4,39% до $5,45.