Флюгер: «Мечел»

«Тройка диалог»

«Тройка диалог» понизила прогнозную стоимость ADR «Мечела» с $10,47 до $7,52, рекомендация «держать» не изменилась. Этот год будет более сложным для компании, чем предыдущий, предупреждают аналитики: рост цен на сталь в I квартале оказался недостаточным, а расходы продолжают увеличиваться. «Совокупный показатель EBITDA «Северстали», НЛМК, ММК и «Мечела» может оказаться на 11% ниже, чем годом ранее, и даже упасть ниже отметки 2010 г. ($9,3 млрд)», – прогнозирует «Тройка». EBITDA «Мечела» сократится на 21%, «Северстали» – на 24%. Вдобавок оценка «Мечела» по-прежнему сравнительно высока, отмечают аналитики. В целом в этом секторе нет особых перспектив роста: «Текущие значения коэффициента «стоимость предприятия / EBITDA 2012 г.» – 5–6,5, это верхняя граница предельно допустимого диапазона».

UBS

Выручка «Мечела» за 2011 г. ($12,5 млрд) и EBITDA ($2,4 млрд) оправдали ожидания банка. Но прибыль ($728 млн) превзошла оценки аналитиков на 16%. Причина – более низкие процентные расходы и более низкий налог на прибыль, поясняют в UBS и советуют «держать» ADR «Мечела» с целевой ценой $10. Вчера к 20.45 МСК на NYSE они подешевели на 1,6% до $3,1.