Флюгер: JPMorgan
«Черкизово»
JPMorgan понизил прогнозную стоимость GDR Cherkizovo Group с $21,75 до $12,3 и рекомендацию с «держать» до «продавать». Действия инвестбанка связаны с ожиданием снижения цен на свинину и ослабления рубля. Компания опубликовала хорошие результаты за I квартал: EBITDA выросла на 74% по сравнению с январем – мартом 2011 г., а чистая прибыль группы более чем удвоилась, отмечают аналитики. В среднесрочной перспективе конкуренция среди российских производителей свинины, по мнению JPMorgan, будет только возрастать – крупнейшие игроки этого рынка будут увеличивать производственные мощности.
Компания ожидает, что до конца года цены на мясо птицы останутся стабильными, пишут в обзоре аналитики Альфа-банка. Во II квартале «Черкизово» ожидает увидеть некоторый рост рентабельности при отсутствии изменений цен на корма, из-за лучшей динамики ключевых показателей эффективности, отмечают в «Альфе» и рекомендуют «покупать» расписки группы с целевой ценой $21,5. В сегменте мясопереработки динамика во II квартале должна быть сезонно выше, чем в I квартале года. Вчера цена расписок «Черкизово» не изменилась: $11,5.