Facebook на коротком поводке

С первого дня торгов акциями Facebook котировки пошли вниз и на рынке возник высокий спрос на короткие продажи. Это значит, что те, у кого были акции Facebook, в том числе андеррайтеры IPO, имели шанс заработать. Восемнадцатого мая, в первый день торгов, желавшие взять акции Facebook взаймы были готовы платить за них 10–40% годовых по сравнению с обычными 0,25–0,5%, рассказывает управляющий партнер S3 Partners Роберт Слоун.

В пятницу, 18 мая, на короткие продажи приходилось 25% объема торгов акциями Facebook, в прошлый понедельник он снизился до 16%, но затем снова пошел вверх: во вторник достиг 20%, в среду – 36% (данные бирж). Взять взаймы акции Facebook было непросто, отмечает Слоун, некоторые банки Уолл-стрит одалживали их под 3%.

Акции Facebook были у андеррайтеров IPO – Morgan Stanley, Goldman Sachs и JPMorgan. Morgan Stanley, как ведущий андеррайтер, поддерживал котировки Facebook и не давал акции взаймы, даже несмотря на настойчивые просьбы хедж-фондов, рассказали WSJ люди, знакомые с этим вопросом. Сотрудники инвестбанка ссылались на принятую на Уолл-стрит практику, запрещающую такие действия ведущим андеррайтерам. «Вы можете объяснить, кого вы защищаете? – возмущался один из управляющих хедж-фондами. – Мы найдем [акции] где-нибудь еще». Позже управляющие хедж-фондами говорили представителям клиентов в Morgan Stanley, что инвестбанк потерял деньги, отказываясь одалживать акции для продаж без покрытия.

Goldman Sachs и JPMorgan, напротив, были готовы одолжить акции Facebook хедж-фондам, рассказывают люди, знакомые с этим вопросом. Их клиенты играли на понижение, т. е. тоже внесли лепту в падение акций Facebook. Представители Morgan Stanley, Goldman Sachs и JPMorgan ситуацию не комментируют.

По сравнению с ценой размещения акции Facebook подешевели на 16%.

«На Уолл-стрит есть конфликты интересов, и они прибыльны, – говорит профессор деловой этики Yale School of Management Дейлиан Кейн, – ими трудно управлять, поскольку на кону миллионы долларов».

Morgan Stanley обещает компенсацию розничным инвесторам, переплатившим при покупке акций Facebook во время IPO, сообщает Associated Press. Какой будет сумма выплат, пока не известно. К Morgan Stanley и Facebook подано два иска в связи с пересмотром аналитиком инвестбанка прогноза по выручке Facebook во время роуд-шоу.

Из-за сбоя на NASDAQ в первый день торгов акциями Facebook потери крупных брокеров могут превысить $100 млн. Knight Capital сообщила о $35 млн убытка, столько же может потерять Citadel, убытки Citigroup и UBS составили по $20 млн, рассказали неназванные источники FT. Из-за компьютерного сбоя трейдеры в течение двух часов не имели полного представления об открытых позициях. «Трейдеры не имели точной информации о позициях – отмененные заказы привели к сбою системы, – говорит профессор финансов Georgetown University Джеймс Эйнджел, – мы видели такое во время flash-crash, теперь – с Facebook».

Комиссия по ценным бумагам и биржам США проводит проверку в связи с решением NASDAQ начать торги, несмотря на сбой. Несколько инвесторов Facebook подали иски к NASDAQ. Morgan Stanley согласился пересмотреть условия 1000 сделок, поскольку из-за неразберихи цены могли быть некорректными.