Флюгер: «Возрождение»

JPMorgan

JPMorgan понизил прогнозную цену акций «Возрождения» с $32,4 до $24,4, рекомендация «держать» не изменилась. Чистая процентная маржа российских банков будет или оставаться неизменной, или снижаться, лишь отчасти это компенсирует рост более высокодоходных розничных кредитов, считают аналитики. Рост стоимости фондирования по-разному отразился на прибыльности банков в России, при этом «Возрождение» и Сбербанк, у которых в структуре пассивов большая доля депозитов, пострадали меньше других, замечают аналитики.

«ТКБ капитал»

Банк демонстрирует хороший рост, сохраняя прибыльность. Совокупный кредитный портфель вырос в I квартале сильнее ожиданий – это позитивно на фоне негативных результатов за второе полугодие 2011 г., отмечают аналитики, рекомендуя покупать акции «Возрождения» с целевой ценой $25,6. Доходы от основной деятельности, которые также оказались сильнее ожиданий, и снижение отчислений в резервы оказали поддержку прибыли, добавляют они. Еще один фактор, поддержавший маржу, – сокращение доли высоколиквидных активов до 15% по сравнению с 21% в IV квартале 2011 г. Вчера акции банка на ММВБ-РТС упали на 1,2% до 493 руб. ($15,1), индекс ММВБ вырос на 0,6%.