Игроки: Венчурный капитал создает активы

Одно из преимуществ корпоративного венчурного капитала состоит в том, что он фактически создает активы, а не только стоимость. И даже если проект, который финансируется за счет венчурного капитала, не является с коммерческой точки зрения привлекательным для компании в долгосрочной перспективе, он остается активом, который можно продать другим покупателям. Программа корпоративного венчурного капитала всегда имеет очень четкую коммерческую направленность. Мне очень понравилась прозвучавшая в этой аудитории мысль о том, что одно дело – думать об открытых инновациях и иметь пайплайн НИОКР и другое – действительно создать товарную продукцию и вывести ее на рынок. Это серьезная задача, с которой можно справиться при помощи венчурного капитала, потому что компания венчурного капитала всегда будет вкладывать деньги в коммерциализацию.

Я считаю, очень важно, чтобы деятельность в области НИОКР и все, что ее поддерживает, были центральной частью корпоративной культуры компании. 

Для предприятий, которые думают о создании корпоративного венчурного фонда, существует несколько вариантов. Первый логический шаг – создание внутренних ресурсов. Судя по прошлому европейскому опыту и тому, что мы наблюдаем в ходе нашей работы, очевидно: чтобы приступить к программе, позволяющей группе венчурного капитала вкладывать средства в венчурные фонды, стратегия которых согласуется с основной стратегией НИОКР корпорации, необходимо помочь компании принять ряд решений. Первое – это помощь в понимании того, как работают венчурные фонды, чтобы можно было согласовывать свои процедуры и быть в состоянии осуществлять совместные инвестиции с этими венчурными фондами. Это помогает быстро распознавать широкий поток инвестиционных возможностей. Как правило, средний фонд получает около 500–1000 инвестиционных предложений и в качестве корпоративного инвестора такого фонда компания может попросить разделить этот поток. Это средство помогает быть активным соинвестором и узнать, как работают венчурные капиталисты, какие действия предпринять и каких ошибок следует избегать. 

Я расскажу, как работает моя фирма в нашей венчурной группе. Наш фонд венчурного капитала имеет исключительные отношения с Европейским космическим агентством (European Space Agency, ESA) в области коммерциализации технологий, которые изначально разработаны для использования в космосе, но превратились в реальный бизнес на земле. ESA принадлежит 7000 технологий в области аппаратного и программного обеспечения, медицинского оборудования, телекоммуникаций, экологически чистых технологий.

Мы предлагаем своим корпоративным инвесторам фонда возможности совместного инвестирования, обучения работе с венчурным капиталом, если у них нет собственной программы. Мы предоставляем им доступ – в соответствии с корпоративными поисковыми профилями – к технологиям ESA, в котором мы, как управляющие фондом, помогаем компании сориентироваться. Таким образом, взамен развития собственных программ в области НИОКР компании могут использовать имеющиеся технологии. Думаю, взаимодействие с индустрией венчурного капитала является хорошей отправной точкой для технологического развития компаний.