Флюгер: Vimpelcom
HSBC
ФАС одобрила создание нового телекоммуникационного холдинга, в который действующие владельцы внесут 100% «Скартела» и контрольный пакет «Мегафона». Есть только одно условие – холдинг должен будет обеспечить другим операторам доступ на недискриминационных условиях к его будущей сети LTE по модели виртуального оператора связи (MVNO). «Альфа» считает данную новость потенциально негативной для МТС и «Вымпелкома», особенно в свете будущего IPO «Мегафона». Очевидно, что «Мегафон» будет занимать более выгодные позиции на российском рынке беспроводного ШПД, чем его ближайшие конкуренты, полагают в «Альфе», рекомендуя «покупать» бумаги Vimpelcom с целевой ценой $16,3. Вчера в США они выросли к 21.15 мск на 1,4% до $7,9.
HSBC снизил прогнозную цену по ADR Vimpelcom с $12,5 до $8,7, рекомендация «держать» сохранена. Суд наложил обеспечительные меры, запретив российскому «Вымпелкому» платить дивиденды, а его совету директоров и внешним аудиторам – исполнять полномочия. Хотя восстановление прибыльности российских мобильных операторов идет более быстрыми, чем ожидалось, темпами, прогнозы по выручке Vimpelcom HSBC пересмотрел в сторону понижения.