Дорогая оферта
«Сумма» решила порадовать миноритариев ДВМП – им обещан выкуп бумаг. Котировки компании взлетели на 30%Не уточняются и источники финансирования. Это будут собственные и заемные средства, лишь отметил Винокуров. Кредиторами могут стать Номос-банк, Альфа-банк, а также иностранные кредитные организации, говорит источник, близкий к переговорам. Раньше рассматривались Сбербанк и ВТБ. Но последний решил не участвовать в финансировании сделки, заявил вчера «Ведомостям» президент ВТБ Андрей Костин.
Оферту миноритариям ДВМП вчера пообещал президент группы «Сумма» Александр Винокуров. Она не обязательна, но это является «хорошим тоном» корпоративного управления, добавил топ-менеджер.
В ближайшие две недели «Сумма» должна консолидировать около 70% ДВМП. Порядка 15% группа уже купила на рынке, напомнил Винокуров (10% – часть казначейского пакета). Еще 56% группа получит благодаря сделке с Сергеем Генераловым.
Для этого структура «Суммы» – «Мэйпл ридж лтд» – купит 100% «Вайерфлай инвестментс лтд», которой и принадлежат сейчас 56% через ООО «Промышленные инвесторы». Так говорилось в материалах ФАС, куда «Сумма» обращалась для одобрения сделки. То есть формально прямой акционер останется прежним – «Промышленные инвесторы». И оферта по российскому законодательству действительно не обязательна, признает старший юрист Goltsblat BLP Антон Панченков.
Если бы она была обязательной, то цена оферты считалась бы как наибольшая из двух величин – стоимость акций в сделке с Генераловым или средние котировки на бирже за последние полгода. Разница между двумя цифрами велика. Средняя котировка на ММВБ-РТС – 10,08 руб. за акцию. Это 8,92 млрд руб. за оставшиеся 30% ДВМП или $278 млн. А цена сделки давала бы $643 млн за тот же пакет, 23,33 руб. за акцию («Сумма» покупает пакет Генералова за $1,2 млрд, говорят источники, близкие к сторонам сделки).
Вряд ли оферта будет по цене сделки, ведь она добровольная, рассуждает аналитик Raiffeisenbank Константин Юминов. Однако рынок явно оптимистичен: вчера ДВМП подорожало на 30% до 35,1 млрд руб. (11,8 руб. на акцию).
«Сумма» параметры будущей оферты пока не раскрывает: они будут определены после формального закрытия сделки.
Крупнейшие миноритарии ДВМП – фонд East Capital (7,15%) и ЕБРР (3,76%). С банком уже идут переговоры о выкупе, сообщил Винокуров. Представители ЕБРР и East Capital на вопросы «Ведомостей» вчера не ответили.